Kính gửi các anh chị đầu tư!
Team buôn nước mắm Cập nhật các báo cáo từ ngày 23/06 – 27/06/2025
- VCG [ MUA – 26,000đ/cp] Xây dựng tăng, bất động sản dẫn dắt – MAS.
- BWE [ Trung lập ] Tăng trưởng mảng kinh doanh cốt lõi giảm tốc – KBSV..
- HHV [ MUA – 14,500đ/cp] Tăng trưởng BOT vững, xây dựng khởi sắc – MAS.
- IMP [ Theo dõi – 48,300đ/cp ] Dẫn đầu chất lượng – FPTS.
- AST [ MUA – 77,400đ/cp ] Mở rộng quy mô tại nhà ga T3 Tân Sơn Nhất – FPTS.
- HHV [ MUA – 14,500đ/cp ] Hưởng lợi từ đầu tư công mạnh mẽ – KBSV..
- HVN [ Trung lập – 34,100đ/cp ] Đẩy nhanh tiến độ tăng vốn và mở rộng đội bay – VNDS.
- MBB [ Tích cực – 30,700đ/cp] Cập nhật KQKD 5T2025: Mở rộng Bền vững – SSI.
- ANV [ MUA – 24,058đ/cp] Tiềm năng tang trưởng từ thị trường Châu Mỹ và EU – VCBS.
- NLG [ MUA – 42,800đ/cp] Đặt nền cho giai đoạn tăng trưởng 2025-27 – MAS.
- HAH [ Trung lập – 64,300đ/cp ] Định giá ở mức phù hợp – SSI.
- DBC [ Trung lập] KQKD tích cực hơn dự kiến – KBSV..
- GAS [ Trung lập – 68,100đ/cp ] LNG sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu từ 2026 – KBSV..
- SZC [ MUA – 40,500đ/cp ] Quay trở lại đà tăng – VCBS.
Quý nhà đầu tư lưu ý
Đây là báo cáo tổng hợp quan điểm từ phía các công ty chứng khoán, KHÔNG PHẢI QUAN ĐIỂM CỦA TEAM.
1. VCG [ MUA – 26,000đ/cp] Xây dựng tăng, bất động sản dẫn dắt – MAS
- Mảng xây dựng: Từ đầu năm 2025 đến nay, VCG đã ký 3 hợp đồng lớn với tổng giá trị khoảng 26.819 tỷ đồng, gồm: 1) Thủy điện tích năng Bác Ái (gói 02XL-BA) – Ký ngày 13/02/2025, trị giá ~4.334 tỷ đồng. VCG tham gia liên danh 7 nhà thầu; 2) Cao tốc Ninh Bình – Hải Phòng (đoạn Nam Định – Thái Bình) – Ký đầu tháng 5/2025, trị giá ~19.785 tỷ đồng theo hình thức PPP/BOT. VCG là 1 trong 5 nhà đầu tư; 3) Mở rộng cao tốc La Sơn – Hòa Liên (gói XL01) – Khởi công 29/05/2025, trị giá ~2.700 tỷ đồng. VCG thi công theo liên danh 7 nhà thầu.
- Mảng bất động sản: Được kỳ vọng là mảng đóng góp trên 50% vào lợi nhuận gộp 2025 khi mảng này có biên lợi nhuận gộp khoảng 66% trong năm 2024. Hai dự án đóng góp chính 2025 bao gồm dự án Chợ Mơ hiện tại đã hoàn tất xây dựng, đã bán 9/21 sàn trong đợt mở bán đầu tiên và dự kiến sẽ tiếp tục mở bán và bàn giao trong năm 2025. Dự án Green Diamond: hạch toán phần còn lại khoảng 20%. Trong năm 2026, MAS kỳ vọng dự án Cát Bà Amatina sẽ sớm được chuyển nhượng một phần dự án, nếu thành công sẽ ghi về một khoảng lớn doanh thu cho VCG.
- Triển vọng 2025, MAS dự báo doanh thu thuần đạt 14.581 tỷ đồng (+13% YoY) và lãi ròng đạt 1.301 tỷ đồng (+40% YoY): 1) Mảng xây dựng đạt 10.044 tỷ đồng (+8,3% YoY) với đóng góp chính là dự án Cao tốc Bắc Nam và sân bay Long Thành; 2) Mảng bất động sản đạt 2.257 tỷ đồng (+111% YoY) nhờ bàn giao dự án Trung tâm thương mại Chợ Mơ và phần còn lại của dự án Green Diamond.
- MAS ước tính EPS dự kiến cho năm 2025 đạt 2.012 đồng/cp, tương ứng với mức P/E forward ở mức 10,3 lần. MAS đánh giá tích cực cho VCG: 1) Nguồn lợi nhuận dồi dào từ bất động sản; 2) Hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng giải ngân vốn đầu tư công; 3) Doanh nghiệp đầu ngành xây dựng.
Link tải full báo cáo:
2. BWE [ Trung lập ] Tăng trưởng mảng kinh doanh cốt lõi giảm tốc – KBSV
- 5 tháng đầu năm, doanh thu và LNST của BWE đạt lần lượt 1,418 tỷ VND(-5% YoY) và 246 tỷ VND (-5% YoY); hoàn thành lần lượt 49% và 47% kế hoạch đặt ra. Sản lượng nước tại Bình Dương tăng nhẹ 4% YoY, đạt 78 triệu m3 nước trong bối cảnh kinh tế công nghiệp tỉnh tiếp tục ổn định.
- Công ty đánh giá tác động của thuế quan tới sản lượng nước tiêu thụ của Bình Dương là tiêu cực. Cụ thể, các ngành nghề thâm hụt nước lớn như dệt, da giày, bao bì khối sản xuất đóng góp tỷ trọng lớn trong nên công nghiệp tỉnh Bình Dương sẽ đối mặt với rủi ro cắt giảm đơn hàng, dẫn tới suy giảm tiêu thụ nước. Các ngành ít dùng nước hơn như linh kiện điện tử thì ảnh hưởng là không đáng kể. Trong vòng 3 năm tới, BWE sẽ tập trung vào các khu công nghiệp mới: KCN Cây Trường, Mỹ Phước 3&4. Nhu cầu dự kiến tăng lên 30-40 nghìn m3 /ngày đêm. Trong tương lai, xu hướng chuyển đổi xanh tại các khu công nghiệp mới của tỉnh sẽ thu hút các doanh nghiệp sở hữu công nghệ, giúp tiết kiệm lượng nước sử dụng. Công ty dự kiến nhu cầu nước công nghiệp sẽ tăng trưởng ổn định 2-3%/năm.
- Công ty đánh giá rủi ro suy giảm kinh tế của tỉnh sẽ kích hoạt làn sóng cắt giảm tiền lương và sa thải nhân công, ảnh hưởng tới thu nhập và khả năng chi tiêu các dịch vụ tiện ích như nước sạch trên địa bàn. Tuy nhiên trong dài hạn, xu hướng đô thị hóa sẽ tiếp tục diễn ra tại các khu vực tiềm năng thu hút doanh sản xuất công nghiệp như Tân Uyên, qua đó củng cố tăng trưởng nước sạch sinh hoạt tại đây nhờ: i) Mật độ dân số thấp, tạo dư địa phát triển đô thị, ii) Vị trí gần với TP.HCM và hạ tầng đường xá phát triển sẽ thu hút dân cư.
Link tải full báo cáo:
https://cafef1.mediacdn.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/PhanTichBaoCao/BWe_KBSV28062025101943.pdf
3. HHV [ MUA – 14,500đ/cp] Tăng trưởng BOT vững, xây dựng khởi sắc – MAS
- Đối với mảng BOT: MAS ước tính trong năm 2025 tăng trưởng 10,5%. Biên lợi nhuận gộp của BOT được giữ ở mức thận trọng 65,6% mặc dù quý 1 đạt gần 70% (so với quý 1/2024 chỉ đạt 66,2%). Song biên lợi nhuận gộp theo MAS quan sát thường cao vào đầu năm và biến động giảm vào cuối năm. HHV hoàn toàn có dư địa tăng tăng trưởng mạnh nếu kiểm soát được biên lợi nhuận gộp trong các quý còn lại.
- Mảng xây dựng: Doanh thu năm 2025 dự kiến đạt 1.393 tỷ đồng, dẫn đầu bởi cao tốc Quảng Ngãi – Hoài Nhơn với 794 tỷ đồng (chiếm 57%). Theo sau là cao tốc Đồng Đăng – Trà Lĩnh (212 tỷ đồng, 15,2%) và đường ven biển Bình Định (177 tỷ đồng, 12,7%).
- Triển vọng 2025, MAS dự báo doanh thu đạt 3.596 tỷ đồng (+9% YoY) và LNST đạt 543 tỷ đồng (+10% YoY): 1) Mảng BOT tăng 10% đạt 2104 tỷ đồng; 2) Mảng xây dựng đạt 1393 tỷ đồng (+21% YoY).
- MAS ước tính EPS dự kiến cho năm 2025 đạt 1.146 đồng/cp, tương ứng với mức P/E forward ở mức 10,6 lần. MAS đánh giá tích cực cho HHV: 1) Backlog gấp 3 lần doanh thu xây dựng, bảo đảm nguồn thu dài hạn; 2) Hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng giải ngân vốn đầu tư công; 3) Mảng BOT duy trì dòng tiền ổn định.
Link tải full báo cáo:
4. IMP [ Theo dõi – 48,300đ/cp ] Dẫn đầu chất lượng – FPTS
- Kênh ETC (chiếm 55% tổng doanh thu năm 2024) tích cực nhờ động lực chính từ thuốc kháng sinh với nhu cầu tiêu thụ cao và môi trường chính sách thuận lợi, thể hiện qua doanh thu ước tăng +17% YoY trong năm 2025 và ~15,9%/năm tới 2029. (Chi tiết)
- Kênh OTC (chiếm 43% tổng doanh thu năm 2024) có triển vọng cải thiện nhờ kế hoạch mở rộng thị trường miền Bắc và nhu cầu hồi phục. Doanh thu kênh OTC của IMP ước đạt 1.236 tỷ đồng (+15% YoY) và tăng trưởng với CAGR = 10,5%/năm giai đoạn 2025F-2029F. Trong đó, doanh thu từ thị trường miền Bắc ước tăng +20,5%/năm trong giai đoạn 2025F-2029F nhờ mở rộng đội ngũ bán hàng giúp phát triển hệ thống phân phối (Chi tiết).
Link tải full báo cáo:
5. AST [ MUA – 77,400đ/cp ] Mở rộng quy mô tại nhà ga T3 Tân Sơn Nhất – FPTS
- FPTS dự phóng doanh thu của AST trong năm 2025 đạt 1.722 tỷ VND (+29,5% YoY) nhờ: (1) Tăng ~20 điểm kinh doanh (+17,7% YoY) chủ yếu nhờ mở mới tại nhà ga T3 – CHKQT Tân Sơn Nhất; (2) Doanh thu/điểm bán của các mảng dự kiến tăng trưởng nhờ triển vọng gia tăng: (1) Lượng khách du lịch quốc tế (+16,9% YoY) và nội địa (+8,0% YoY) và (2) Nhu cầu tiêu dùng tại sân bay bởi các thị trường gửi khách chính đến Việt Nam có mức chi tiêu tiêu dùng cao (Chi tiết).
- FPTS dự phóng lợi nhuận sau thuế của AST trong năm 2025 đạt 294 tỷ VND (+45,4% YoY), tương đương biên LNST đạt 17,3%, tăng 2,1 đpt YoY (Chi tiết). Cụ thể: Lợi nhuận gộp đạt 1.076 tỷ VND (+32,4% YoY), tương ứng biên lợi nhuận gộp đạt 62,5%, tăng 1,4 đpt YoY nhờ tăng trưởng lượng khách quốc tế bởi giá bán cao hơn tại các nhà ga quốc tế so với nhà ga nội địa với cùng loại sản phẩm. Chi phí bán hàng đạt 517 tỷ đồng (+33,4% YoY), tương đương 30,1% doanh thu thuần, tăng 0,9 đpt YoY. Chi phí thuê mặt bằng (~46,9% trong CPBH) dự phóng tăng +43,7% YoY do nâng tỷ lệ số lượng điểm kinh doanh trả phí mặt bằng theo hình thức chia sẻ doanh thu từ 95% lên 100% và mức chia sẻ doanh thu cao hơn (ước tính từ 1 – 3 đpt) của các điểm mới tại nhà ga T3 do sở hữu vị trí thuận lợi.
Link tải full báo cáo:
6. HHV [ MUA – 14,500đ/cp ] Hưởng lợi từ đầu tư công mạnh mẽ – KBSV
- Các dự án BOT đem lại dòng tiền tăng trưởng ổn định cho HHV với (1) khả năng trúng thầu dự án mới cao trong bối cảnh chính phủ đẩy mạnh đầu tư công, (2) tăng trưởng lưu lượng xe ổn định trung bình 5-10%/năm và (3) mức thu phí dự kiến tăng khoảng 10% sau mỗi 4 năm.
- Backlog xây lắp cuối 2024 đạt 3,996 tỷ VND (+9.5% yoy), đảm bảo nguồn công việc cho HHV trong 2 – 3 năm tới.
- Cơ hội lớn từ các dự án đường sắt. Theo quy hoạch, các dự án đường sắt dự kiến triển khai tới 2050 sẽ đem lại nguồn cơ hội công việc lớn trong dài hạn cho HHV khi là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực xây dựng hạ tầng giao thông tại Việt Nam.
Link tải full báo cáo:
7. HVN [ Trung lập – 34,100đ/cp ] Đẩy nhanh tiến độ tăng vốn và mở rộng đội bay – VNDS
- Năm 2025, công ty đặt mục tiêu doanh thu đạt 116.715 tỷ đồng (+3.5% svck) và LNST đạt 5.119 tỷ đồng (+64.3% svck).
- BLĐ ước tính Q2/25 doanh thu và LNTT lần lượt đạt khoảng 22.100 tỷ đồng (-19,1% svck) và 1.600 tỷ đồng (+39% svck).
Link tải full báo cáo:
https://www.vndirect.com.vn/cmsupload/beta/HVN_BCDHCD_20250627.pdf
8. MBB [ Tích cực – 30,700đ/cp] Cập nhật KQKD 5T2025: Mở rộng Bền vững – SSI
- Những diễn biến tích cực gần đây liên quan đến tình trạng pháp lý dự án của NVL được kỳ vọng sẽ là yếu tố hỗ trợ MBB được định giá lại do rủi ro tồn đọng có thể sẽ dần được giải quyết. Trong 5 tháng đầu năm 2025, ngân hàng mẹ MBB ghi nhận lợi nhuận trước thuế hợp nhất tăng trưởng 16% svck, đạt 11,9 nghìn tỷ đồng. Kết quả này xuất phát từ mức tăng trưởng ổn định của cả tín dụng và huy động vốn, lần lượt ở mức 6% và 7% tính từ đầu năm. Nhìn chung kết quả sơ bộ 5 tháng 2025 của ngân hàng phù hợp với dự báo về LNTT hợp nhất cả năm của SSI ở mức 33,4 nghìn tỷ đồng (+16% svck).
- SSI dự báo tăng trưởng LNTT có thể tiếp tục duy trì trong năm 2026 đạt 18% svck, với giả định tín dụng tăng ~ 28% svck, biên lãi ròng (NIM) giảm nhẹ xuống 3,82%, và chi phí tín dụng giảm xuống 0,95%. Do đó, tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu (ROE) dự kiến duy trì ở mức 22% – cao thứ 2 trong số các ngân hàng thuộc phạm vi nghiên cứu của
- Dưa trên những diễn biến tích cực gần đây, SSI điều chỉnh hệ số P/B mục tiêu lên 1,3x (từ 1,25x) và chuyển cơ sở định giá sang giữa năm 2026, từ đó nâng giá mục tiêu 12 tháng lên 30.700 đồng/cổ phiếu (từ 26.800 đồng). Kể từ khuyến nghị MUA vào tháng 4, giá cổ phiếu MBB đã tăng 23,8%. Với tiềm năng tăng giá còn lại là 19,9%, SSI khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu MBB.
Link tải full báo cáo:
9. ANV [ MUA – 24,058đ/cp] Tiềm năng tang trưởng từ thị trường Châu Mỹ và EU – VCBS
- Xuất khẩu cá tra sang thị trường châu Mỹ và châu Âu còn nhiều tiềm năng tăng trưởng. Nhu cầu tiêu thụ cá tra ở Mỹ có thể sẽ không bị ảnh hưởng nặng nề bởi thuế đối ứng, do chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu nhập khẩu của Mỹ với mức giá rẻ hơn các loại cá khác. Các đối thủ cạnh tranh như cá tuyết bị hạn chế đánh bắt và cá minh thái bị cấm vận ở Mỹ và chịu mức thuế cao ở EU. Cá tra Việt Nam có nhiều tiềm năng xuất khẩu vào Brazil nhờ những thuận lợi trong đàm phán giữa hai nước gần đây.
- Tiêu thụ cá tra ở thị trường nội địa có xu hướng tăng trưởng tích cực. Sản lượng tiêu thụ cá tra ở Việt Nam được dự báo sẽ đạt khoảng 121 nghìn tấn (tăng 0,56% yoy) trong năm 2025. Đây sẽ là cơ hội cho các doanh nghiệp thủy sản cải thiện doanh thu nội địa.
- Cá rô phi Việt Nam có nhiều cơ hội mở rộng thị phần ở Mỹ nhờ đối thủ Trung Quốc bị áp mức thuế đối ứng cao. Cá rô phi Trung Quốc có thể bị áp mức thuế đối ứng cao 30%, khiến giá xuất khẩu loại cá này vào thị trường Mỹ được dự báo cao hơn 35% so với giá cá rô phi Việt Nam xuất khẩu vào thị trường Mỹ.
Link tải full báo cáo:
10. NLG [ MUA – 42,800đ/cp] Đặt nền cho giai đoạn tăng trưởng 2025-27 – MAS
- Công ty đặt mục tiêu tăng trưởng mạnh trong năm 2025 với kế hoạch lợi nhuận ròng đạt 701 tỷ đồng (+35% svck), trên mức nền doanh thu thấp hơn (6.800 tỷ đồng; – 6% CK). Song song với đó, NLG cũng đặt mục tiêu bán hàng tham vọng với kỳ vọng doanh số bán trước tăng 2,8 lần cùng kỳ lên 14.6 nghìn tỷ đồng, xây dựng trên kế hoạch mở bán tại 6 dự án trong nửa cuối năm.
- Tiến độ bán hàng hiện tại cho thấy tín hiệu tích cực về nhu cầu đầu tư tại các tỉnh vệ tinh giáp ranh TP.HCM – khu vực chiếm phần lớn trong danh mục mở bán sắp tới của NLG. Trong 4T2025, tổng giá trị bán hàng đạt 2.58 nghìn tỷ đồng, tăng mạnh so với cùng kỳ, hoàn thành 36% kế hoạch cả năm. Waterpoint tiếp tục là động lực chính trong doanh số bán trước, được hỗ trợ bởi làn sóng đầu tư vào khu vực Long An, nơi đang thu hút nhiều tên tuổi lớn như Vinhomes (Green City) và Ecopark (Ecoretreat).
- Các thủ tục pháp lý cần thiết đã hoàn tất, mở đường cho việc thương mại hóa dự án có giá trị cao. Bên cạnh Waterpoint và Cần Thơ – hai dự án đang mở bán, MAS kỳ vọng NLG sẽ sớm triển khai Mizuki và đặc biệt là Izumi, vốn bị trì hoãn do chờ phê duyệt quy hoạch 1/500. Với việc quy hoạch đã được thông qua ngày 11/06/2025, công ty có thể đưa dự án ra thị trường ngay trong năm. Dựa trên giả định thận trọng về tiến độ và tỷ lệ hấp thụ (đặc biệt tại dự án Paragon và VSIP Hải Phòng), MAS dự phóng presales 2025 đạt 7.191 tỷ đồng – tương đương 49% kế hoạch nhưng vẫn tăng 38,3% so với cùng kỳ.
Link tải full báo cáo:
11. HAH [ Trung lập – 64,300đ/cp ] Định giá ở mức phù hợp – SSI
- Cập nhật KQKD Q1/2025: Lợi nhuận Q1/2025 của HAH tăng mạnh svck, tuy nhiên giảm so với quý trước do yếu tố mùa vụ. Ngoài ra, HAH đã mở rộng đội tàu qua việc mua 1 tàu 1.700 TEU và đặt hàng 2 tàu 3.000 TEU giao trong tương lai.
- Cập nhật ngành: Mặc dù việc tạm dừng thuế quan trong 90 ngày giữa Trung Quốc và Mỹ đã giúp chỉ số WCI tăng 46% so với tháng trước, xu hướng giá cước vận chuyển trong tương lai sẽ còn phụ thuộc vào kết quả các cuộc đàm phán thương mại. Giá thuê tàu 1.700 TEU vẫn duy trì ở mức cao do tình trạng thiếu cung đối với loại tàu cỡ này.
- Hạ khuyến nghị xuống TRUNG LẬP: SSI sử dụng phương pháp định giá DCF và đưa ra giá mục tiêu 1 năm là 64.300 đồng/cổ phiếu (tương đương tiềm năng giảm giá là 4%), đã bao gồm việc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu gần đây. Do đó, SSI hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu HAH xuống TRUNG LẬP. Tuy nhiên, HAH vẫn là lựa chọn cổ phiếu yêu thích của SSI trong ngành vận tải trên thị trường niêm yết.
- Triển vọng 3-6 tháng: SSI dự kiến giá thuê tàu và giá cước giao ngay sẽ duy trì ở mức cao đến cuối năm do các gián đoạn hiện nay (tấn công tại kênh đào Suez, bất ổn khu vực Trung Đông, rủi ro thuế quan Mỹ…), do đó mặc dù triển vọng lợi nhuận nửa cuối năm 2025 vẫn tích cực nhưng tăng trưởng so với cùng kỳ sẽ thấp hơn do mức nền cao trong nửa cuối năm 2024.
Link tải full báo cáo:
12. DBC [ Trung lập] KQKD tích cực hơn dự kiến – KBSV
- Nhờ giá heo vẫn ở mức 68 nghìn/kg heo thương phẩm tại Miền Bắc, DBC dự kiến ghi nhận LNST đạt quanh mức 500 tỷ, tương đương quý 1 và có khả năng hoàn thành kế hoạch năm trong 1H2025. Chi phí nuôi heo thương phẩm của tập đoàn ước đạt từ 46-51 nghìn/kg. Theo đó, BLĐ cho rằng có thể lên kế hoạch trả cổ tức trong thời gian tới dựa trên kết quả thuận lợi trong nửa đầu năm
- Ban lãnh đạo cho rằng giá heo cao vẫn có thể duy trì quanh 60 nghìn/kg trong giai đoạn 2025/26 do quá trình tái đàn đang diễn ra chậm. Trong báo cáo gần nhất, KBSV đang giả định giá 1 cân heo trung bình đạt lần lượt 68/62 nghìn trong giai đoạn này. Doanh số heo giống (bao gồm hậu bị) bán ra của tập đoàn đạt khoảng 40 nghìn con/ tháng trong những tháng gần đây
- Với tình hình khả quan, công ty đang tăng đàn heo nái, ước đạt 58 nghìn con tại thời điểm hiện tại. DBC kì vọng đặt mục tiêu quy mô đàn heo nái đạt 80 nghìn con vào 2028 (so với mức 60 nghìn trước đây), tăng khoảng 70% so với quy mô đàn cuối 2024.
Link tải full báo cáo:
13. GAS [ Trung lập – 68,100đ/cp ] LNG sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu từ 2026 – KBSV
- Doanh thu và lợi nhuận sau thuế 1Q25 đạt 25,675 và 2,763 tỷ VND (10% /9% YoY), nhờ tăng trưởng sản lượng mảng khí khô và LNG khi nhà máy điện Phú Mỹ bắt đầu sử dụng LNG phát điện trong mùa cao điểm. Mảng kinh doanh khí LPG tiếp tục là trụ cột đóng góp doanh thu (chiếm tỷ trọng 52%), đạt 13,325 tỷ VND (+2% YoY).
- Mức giá vận chuyển tái hóa khí được xác định là 2.59 USD/mmBTU, củng cố triển vọng dài hạn của PVGAS với vai trò dẫn đầu trong lĩnh vực cung cấp và phân phối khí LNG Doanh thu và sản lượng cung cấp LNG vào năm 2025/2026 lần lượt là 9,032/23,100 tỷ VND (60%/156% YoY) và 261/1,065 triệu m3 (36%/171% YoY).
- Giá dầu bình quân năm 2025 là 65 USD/thùng do: i) Căng thẳng hạ nhiệt làm giảm giá dầu, ii) triển vọng kinh tế kém khả quan hơn của Trung Quốc kéo theo nhu cầu dầu mỏ suy giảm do căng thẳng thương mại với Mỹ duy trì. Giá LNG duy trì mức 14 USD/mmBTU nhờ cân bằng cung cầu được duy trì.
- Cổ phiếu đang được định giá phù hợp với tỷ lệ tiền mặt ròng/vốn hóa đang ở mức trung bình 5 năm. Trong năm 2025, công ty dự kiến chi trả cổ tức với tỷ lệ là 18.5% ~ lợi suất 3%.
Link tải full báo cáo:
14. SZC [ MUA – 40,500đ/cp ] Quay trở lại đà tăng – VCBS
- SZC ghi nhận 4 cây khối lượng lớn tăng mạnh và giữ vững tại vùng giá quanh 37.5. Phiên hàng về hôm qua, hấp thụ lực cung mạnh mẽ, tạo điểm mua trong sáng hôm nay.
- Ở khung đồ thị ngày, chỉ báo MACD đã tạo đáy đầu tiên, cùng chỉ báo ADX hồi phục hướng lên, thể hiện xác suất quay trở lại xu hướng tăng.
- Ở khung đồ thị giờ, chỉ báo MACD vẫn chưa tạo đáy đầu tiên và chỉ báo ADX >25 và dốc lên củng cố cho đà tăng trong ngắn hạn.
- Chỉ báo dòng tiền CMF = 0.43 và duy trì ở ngưỡng trên cao sau khi hướng lên mạnh ở khung đồ thị giờ thể hiện lực cầu chủ động quay trở lại với cổ phiếu.
Link tải full báo cáo:
Đây là báo cáo tổng hợp quan điểm từ phía các công ty chứng khoán, KHÔNG PHẢI QUAN ĐIỂM CỦA TEAM.
———-Team LTBNM tổng hợp ————-
Nhập mã “LTBNM” để được giảm giá 10% khi mua acc tại wichart.vn. Áp dụng cùng với các chương trình khuyến mại khác nếu có.
– Link room zalo miễn phí: https://zalo.me/g/xtdspd746
– Đăng kí dịch vụ tư vấn: https://langtubuonnuocmam.com/dich-vu
