Đây sẽ là bài viết ngắn note lại một số thông tin chính về CSV và lý do hỗ trợ về giá cho CSV trong thời gian tới.
Đầu tiên là đi qua về hoạt động cơ bản của doanh nghiệp và cơ cấu đầu vào đầu ra của CSV để nắm được các yếu tố sẽ tác động chính tới két quả kinh doanh của công ty. CSV là doanh nghiệp trong ngành hóa chất với việc khai thác các nguồn quặng, khoáng sản tự nhiên và sau đó biến đổi thành các sản phẩm hóa chất để bán ra thị trường nên các yếu tố ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của công ty sẽ là các chi phí đầu vào, giá bán đầu ra và công suất vận hành.
- Về cơ cấu chi phí đầu vào của CSV chủ yếu là chi phí điện và chi phí muối công nghiệp. Như hình ảnh dưới về giá muối công nghiệp trong 10 năm qua biến động là rất ít và giá điện tại Việt Nam cũng không có biến động nhiều nên chi phí đầu vào của CSV gần như ít bị tác động làm thay đổi lớn ảnh hưởng tới giá vốn của công ty. (Hình 1)
- Về đầu ra, theo cơ cấu doanh thu của công ty thì các sản phẩm chính đóng góp vào kết quả kinh doanh của công ty là Xút-clo, các sản phẩm gốc phốt pho và các sản phẩm gốc lưu huỳnh. Cụ thể như hình dưới. Như vậy chúng ta cần chú ý giá xút, giá phốt pho và giá lưu huỳnh khi đầu tư vào CSV. (Hình 2)
- Yếu tố cuối cùng là công suất nhà máy thì hiện CSV đang có kế hoạch di dời nhà máy để thay thế cho các nhà máy hiện tại đang thuộc diện bắt buộc di dời. Nhà máy mới sẽ giúp tăng công suất cao hơn cho CSV khi đi vào hoạt động. Tuy nhiên hiện tại chưa thể kỳ vọng gì vì kế hoạch này còn khá lâu mới hoàn thành. Dự kiến sớm nhất cũng phải cuối 2024. Như vậy trước mắt yếu tố công suất nhà máy sẽ không có gì thay đổi trong ngắn hạn.
Như vậy điểm nhanh 3 yếu tố ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của CSV thì chúng ta thấy rằng nhu cầu và giá bán đầu ra sẽ là yếu tố chính ảnh hưởng tới doanh thu và lợi nhuận của CSV trong thời gian tới. Và như vậy chỉ cần nhìn vào biểu đồ giá 3 sản phẩm chính của CSV chúng ta đã phần nào định hình được xu hướng về kết quả kinh doanh của công ty. Dưới đây là hình 3 biểu đồ giá của 3 sản phẩm chính của CSV.
Đặc điểm chung là cả 3 loại hàng hóa trên đều đang trong xu hướng tăng phục hồi trở lại và đây là yếu tố sẽ hỗ trợ rất lớn cho giá cổ phiếu CSV trong thời gian tới. Kết quả kinh doanh của công ty sẽ có độ trễ so với diễn biến giá đầu ra do các hợp đồng sẽ được ký trước 3-6 tháng nhưng về xu hướng sẽ sớm hồi phục trong vào cuối 2023 và 2024.
Về định giá, hiện PE của CSV với giá 42k/cp là 7.2 lần, mức trung bình của cp trong 3 năm trở lại đây, nhưng với việc kết quả kinh doanh sẽ phục hồi dần trong các quý tới thì PE FW của CSV sẽ giảm xuống và đây là động lực có thể giúp cp thành rẻ hơn cho kỳ vọng các quý tới. (Hình 4)
Điểm sơ qua một chút về phân tích kỹ thuật, trước tiên đi về xu hướng dài hạn CSV đã tạo đáy vào tháng 3-2023 sau đó hồi phục tốt nhờ cả yếu tố thị trường chung và giá bán đầu ra của các sản phẩm. Hiện nến tuần đã vượt MA100 và có thể sau 1-2 tuần tích lũy sẽ tiếp tục xu hướng hồi phục và hướng tới đỉnh cũ gần nhất là vùng giá 49. Khối lượng giao dịch cũng đang tăng lên dần ủng hộ cho xu hướng tăng của cp. (Hình 5)
Về biểu đồ ngày, cổ phiếu đã tăng mạnh 3 phiên liên tiếp gần đây với khối lượng tăng dần để vượt nền giá 38.x, trong thời gian tới khả năng cổ phiếu sẽ test lại vùng giá 40-41 và chờ MA10 bắt kịp để tiếp tục xu hướng tăng trong thời gian tới. Mọi người có thể nhặt dần trong các phiên này để có thể có đủ hàng CSV trong vùng giá khuyến nghị của team. (Hình 6)
– Link room telegram miễn phí: https://t.me/cknuocmam
– Đăng kí dịch vụ tư vấn: https://langtubuonnuocmam.com/dich-vu
———-Team LTBNM tổng hợp và phân tích ————-
