Kính gửi các anh chị đầu tư!
Team buôn nước mắm Cập nhật các báo cáo từ ngày 04/05 – 08/05/2026
- FRT [ Tích cực – 172,000đ/cp ] FPT Shop phục hồi mạnh mẽ, Long Châu duy trì tăng trưởng khả quan – MBS
- CRT [ Tích cực – 113,600đ/cp] Động lực mới từ hoạt động bên ngoài tập đoàn – MBS.
- BSR [ Cao hơn dự phóng ] Lợi nhuận bùng nổ nhờ giá nhiên liệu leo thang– VNDS.
- OIL [ Trung lập] LN tăng mạnh nhờ xu hướng leo thang của giá nhiên liệu – VNDS.
- VHC [ MUA – 52,300đ/cp ] Cập nhật ĐHCĐ 2026 – KBSV..
- VHC [ MUA – 82,100đ/cp ] Báo cáo phân tích CTCP Vĩnh Hoàn – FUNAN..
- MWG [ MUA – 104,200đ/cp] KHỞI ĐẦU CHU KỲ TĂNG TRƯỞNG MỚI SAU TÁI CẤU TRÚC– VIKKI.
- Báo cáo Ngành Phân bón: KQKD Q1/2026 bùng bổ, triển vọng cả năm tích cực – ABS.
- Báo cáo chiến lược:Triển vọng hòa bình trung đông hỗ trợ thị trường – ABS.
Quý nhà đầu tư lưu ý
Đây là báo cáo tổng hợp quan điểm từ phía các công ty chứng khoán, KHÔNG PHẢI QUAN ĐIỂM CỦA TEAM.
1. FRT [ Tích cực – 172,000đ/cp ] FPT Shop phục hồi mạnh mẽ, Long Châu duy trì tăng trưởng khả quan – MBS
- FPT Shop có doanh thu quý 1/2026 đạt 15,158 tỷ đồng, tương đương 29.2% tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước, kết hợp với lợi nhuận ròng tăng 71% đạt 287 tỷ đồng. Điều này cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ của cả FPT và FPT Shop, được hỗ trợ bởi nhu cầu thay thế sản phẩm và mở rộng danh mục hàng hóa.
- Định giá cổ phiếu FRT được nâng cao với khuyến nghị KHẢ QUAN và giá mục tiêu 172,000 đồng/cp, tăng 4% so với trước, nhờ vào triển vọng lạc quan về lợi nhuận và doanh thu trong các năm tới, đặc biệt từ doanh thu trung bình/cửa hàng tăng cao tại FPT Shop.
- Triển vọng lợi nhuận ròng cho FPT Shop trong năm 2026 ước đạt 232 tỷ đồng, tăng 184.7% so với năm trước, nhấn mạnh sự gia tăng mạnh mẽ trong dự báo lợi nhuận do sự phát triển của sản phẩm và cải thiện doanh thu trung bình/cửa hàng.
- Chi phí tài chính của FPT trong Q1/2026 tăng 69% so với cùng kỳ năm trước, đạt khoảng 150 tỷ đồng, tỉnh hình tài chính cần theo dõi do sự gia tăng của nợ vay ngắn hạn có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể của công ty.
- Dự báo tăng trưởng lợi nhuận ròng của Long Châu trong giai đoạn 2026-2027 đạt 25%, nhờ vào vị thế dẫn đầu trong thị trường và lạc quan về nhu cầu thị trường khi tỷ lệ thâm nhập vẫn còn thấp
Link tải full báo cáo:
2. CRT [ Tích cực – 113,600đ/cp] Động lực mới từ hoạt động bên ngoài tập đoàn – MBS
- Khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu 113,600 VND/cp, điều chỉnh giảm 4% do dự báo lợi nhuận ròng 2026/27 điều chỉnh giảm 1%/2% do tăng trưởng mảng vận hành và thuê hạ tầng giảm.
- Lợi nhuận ròng Q1/26 đạt 150 tỷ đồng, tăng 23% so với Q1/25 nhờ vào hoạt động xây lắp dân dụng và lắp đặt ĐMT mái nhà, trong khi doanh thu Q1/26 ghi nhận 3,805 tỷ đồng, tăng 39% so với cùng kỳ năm trước.
- P/E hiện tại của CTR là 16.4x, thấp hơn nhiều mức trung bình ngành, cho thấy mức định giá hấp dẫn với khả năng tăng trưởng trung hạn giảm từ 19% CAGR xuống khoảng 17% CAGR do thay đổi trọng tâm phát triển và áp lực từ thị trường bất động sản.
- Biên lợi nhuận gộp dự kiến sẽ cải thiện trong các năm tới, mặc dù có xu hướng giảm do áp lực từ các lĩnh vực đầu tư mới. Các chỉ số tài chính quan trọng như ROE của CTR vượt trội so với các TowerCo trong khu vực.
- Doanh nghiệp dự kiến phát triển thêm ~1,000 trạm BTS trong 2026 và dự báo tổng doanh thu đạt 17,024 tỷ đồng trong 2026, với sự đóng góp lớn từ mảng xây dựng và lắp đặt đi kèm với sự gia tăng nhu cầu mạng 5G
Link tải full báo cáo:
3. BSR [ Cao hơn dự phóng ] Lợi nhuận bùng nổ nhờ giá nhiên liệu leo thang– VNDS
- LN ròng Q1/26 đạt 8.265 tỷ đồng, tăng hơn 20 lần so với cùng kỳ năm trước (svck), nhờ giá nhiên liệu toàn cầu tăng cao.
- Doanh thu Q1/26 tăng 44% svck, đạt 46 nghìn tỷ đồng nhờ sản lượng và giá bán tăng.
- Biên LN gộp Q1/26 đạt 20,7%, tăng 19,5 điểm phần trăm svck, mức cao nhất kể từ Q2/22.
- Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 94,4% svck lên 550 tỷ đồng.
- LN tài chính thuần giảm 23% svck xuống 279 tỷ đồng, do lỗ ròng tỷ giá 118 tỷ đồng
Link tải full báo cáo:
4. OIL [ Trung lập] LN tăng mạnh nhờ xu hướng leo thang của giá nhiên liệu – VNDS
- NKG Lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 675 tỷ đồng, tăng 1529,4% so với cùng kỳ năm trước, hoàn thành 69,4% dự phóng.
- Doanh thu Q1/26 đạt 44,9 nghìn tỷ đồng, tăng 36,8% so với cùng kỳ năm trước nhờ giá bán và sản lượng tăng.
- Biên lợi nhuận gộp Q1/26 đạt 4,8%, tăng 2,3 điểm % so với cùng kỳ năm trước, nhờ xu hướng gia tăng giá xăng dầu.
- Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp trong Q1/26 tăng 79% so với cùng kỳ, đạt 1.548 tỷ đồng.
- Rủi ro giảm giá hàng tồn kho trong Q2/26 cần được chú ý do xu hướng hạ nhiệt của giá xăng dầu vào tháng 4
Link tải full báo cáo:
5. VHC [ MUA – 52,300đ/cp ] Cập nhật ĐHCĐ 2026 – KBSV
- Doanh thu hợp nhất của VHC trong năm 2026 dự kiến đạt 14,000 tỷ đồng, tăng 16% YoY, với LNST CĐ công ty mẹ đạt 1,600 tỷ đồng (+13% YoY).
- Giá bán đầu ra trong quý đầu năm 2026 dự kiến tăng 10%-12% so với cùng kỳ, nhờ nhu cầu phục hồi tại thị trường Mỹ.
- Tồn kho cá ở Mỹ đã giảm tới mức thấp, trong khi nguồn cung ở Việt Nam hạn chế do chi phí sản xuất tăng.
- Kế hoạch đầu tư capex cho năm 2026 là 1,520 tỷ đồng, tập trung vào mở rộng nhà máy TACN và nhà máy C&G.
- BLĐ VHC hiểu rằng Trung Quốc và Indonesia là hai đối thủ cạnh tranh mạnh trong mảng cá rô phi, có ảnh hưởng đến giá bán
Link tải full báo cáo:
6. VHC [ MUA – 82,100đ/cp ] Báo cáo phân tích CTCP Vĩnh Hoàn – FUNAN
- Khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VHC với giá mục tiêu 82,100 đồng/cổ phiếu, dựa trên phương pháp kết hợp giữa FCFF, FCFE và P/E trung bình lịch sử.
- Mảng phi lê cá tra phục hồi được dự báo là động lực tăng trưởng chính cho doanh thu của VHC, đặc biệt khi VHC chiếm khoảng 45% thị phần tiêu thụ cá tra tại Mỹ, giúp duy trì lợi thế cạnh tranh.
- Cấu trúc tài chính của VHC hiện tại lành mạnh với tỷ lệ nợ vay giảm từ 21% năm 2021 xuống 15% năm 2025, cho thấy chính sách tài chính thận trọng và khả năng chống chịu tốt trong môi trường kinh doanh đầy biến động.
- Rủi ro chính mà VHC cần đối mặt gồm nhu cầu xuất khẩu yếu hơn và áp lực từ giá nguyên liệu cá cao, điều này có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận trong tương lai gần.
- Dự báo doanh thu năm 2024 của VHC đạt 12,513 tỷ đồng, với lợi nhuận sau thuế tăng 24.7% YoY, nhờ vào sự phục hồi trong sản xuất và xuất khẩu, đặc biệt là trong mảng sản phẩm giá trị gia tăng như collagen và gelatin
Link tải full báo cáo:
7. MWG [ MUA – 104,200đ/cp] KHỞI ĐẦU CHU KỲ TĂNG TRƯỞNG MỚI SAU TÁI CẤU TRÚC– VIKKI
- Khuyến nghị MUA cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 104.200 đồng và giá hiện tại 84.000 đồng (tỉ suất sinh lời +24,05%).
- Doanh thu thuần dự báo cho MWG trong năm 2026F đạt 189.660 tỷ đồng, với lợi nhuận ròng sau thuế đạt 9.230 tỷ đồng, phản ánh tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ với các dự án cốt lõi như chuỗi Bách Hóa Xanh.
- Mô hình chuỗi Bách Hóa Xanh dự kiến mở 1.000 cửa hàng mới trong năm 2026, giúp duy trì xu hướng tăng trưởng trong bối cảnh nhu cầu tiêu dùng được cải thiện và thị trường bán lẻ đang phục hồi.
- MWG đã thực hiện các biện pháp mạnh mẽ để cải thiện cấu trúc tài chính và tối ưu hóa quy trình hoạt động, qua đó nâng cao tỷ suất lợi nhuận ròng lên đến 4,5% trong năm 2025.
- Rủi ro từ việc cạnh tranh gay gắt trong ngành bán lẻ và áp lực lạm phát có thể ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời và tốc độ mở rộng của MWG trong những năm tới.
Link tải full báo cáo:
8. Báo cáo Ngành Phân bón: KQKD Q1/2026 bùng bổ, triển vọng cả năm tích cực – ABS
- Kết quả kinh doanh Q1/2026 của ngành phân bón thu hút sự chú ý, với doanh thu và lợi nhuận nhiều doanh nghiệp trong ngành tăng mạnh, cụ thể DCM đạt 5.286 tỷ đồng (+55,2%) và LNST 788 tỷ đồng (+91,5%) so với cùng kỳ, cho thấy triển vọng tích cực trong năm này.
- Giá phân Ure trên thế giới đã tăng mạnh 80% trong Q1/2026, đạt 693,22 USD/tấn, chủ yếu do gián đoạn nguồn cung và hạn chế xuất khẩu từ Trung Quốc và Nga, điều này tác động lớn đến thị trường nội địa Việt Nam, nơi giá phân Ure đã tăng khoảng 35-45% so với cuối năm 2025.
- DPM và DCM được khuyến nghị MUA với giá mục tiêu lần lượt là 30.700 VNĐ (+15.2%) và 50.100 VNĐ (+15.3%), nhờ vào tình hình tài chính lành mạnh và triển vọng tăng trưởng tích cực trong ngành phân bón giữa bối cảnh cầu nội địa tăng và giá phân bón duy trì cao.
- Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gia tăng, xuất khẩu của DCM đang tích cực tăng trưởng, với tổng doanh thu xuất khẩu từ Ure và NPK đạt 1.866 tỷ đồng (+33,7%) trong Q1/2026, với trọng tâm vào các thị trường như Campuchia.
- Rủi ro ảnh hưởng đến lợi nhuận ngành phân bón bao gồm những biến động giá nguyên liệu đầu vào và khả năng sụt giảm giá thành sản phẩm do áp lực từ gia tăng xuất khẩu, đặc biệt là từ các quốc gia sản xuất lớn như Trung Quốc và Nga
Link tải full báo cáo:
9. Báo cáo chiến lược: Triển vọng hòa bình trung đông hỗ trợ thị trường – ABS
- VN-Index tháng 4/2026 đã tăng 179.61 điểm (+10.73%), đạt được sự hồi phục mạnh mẽ khi gần đạt đỉnh cũ 1.890 điểm và được hỗ trợ bởi các cổ phiếu người dẫn sóng từ Vingroup, dù khối lượng giao dịch trung bình giảm 20,8% so với tháng trước.
- Dự báo VN-Index sẽ tiếp tục đà tăng, hướng tới vùng kháng cự 2084-2145 điểm, với xu hướng tăng trưởng trung và ngắn hạn được củng cố nhờ giá nằm trên các đường trung bình trượt và khối lượng giao dịch cải thiện.
- Khuyến nghị từ ABS Research nhấn mạnh rằng nhà đầu tư ngắn hạn nên tăng tần suất giao dịch dựa trên các mức hỗ trợ-kháng cự có sẵn của cổ phiếu, trong khi khuyến nghị đầu tư vị thế trung hạn đã được đưa ra khi VN-Index vượt 1750-1780 điểm.
- Tiềm năng cổ phiếu đang được chú ý từ những doanh nghiệp có kết quả kinh doanh tích cực, với cơ cấu tài chính lành mạnh và các cổ phiếu đáng chú ý được khuyến nghị cho tháng 5/2026.
- Rủi ro tiềm ẩn cần theo dõi bao gồm biến động lãi suất, áp lực từ chi phí sản xuất và tình hình địa chính trị đang diễn biến phức tạp, có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế và thị trường chứng khoán
Link tải full báo cáo:
Đây là báo cáo tổng hợp quan điểm từ phía các công ty chứng khoán, KHÔNG PHẢI QUAN ĐIỂM CỦA TEAM.
———-Team LTBNM tổng hợp ————-
Nhập mã “LTBNM” để được giảm giá 10% khi mua acc tại wichart.vn. Áp dụng cùng với các chương trình khuyến mại khác nếu có.
– Link room zalo miễn phí: https://zalo.me/g/ajxejn485
– Đăng kí dịch vụ tư vấn: https://langtubuonnuocmam.com/dich-vu
