Kính gửi các anh chị đầu tư!
Team buôn nước mắm Cập nhật các báo cáo từ ngày 23/12 – 27/12/2024
- DCM [ MUA – 39,500đ/cp] Giữ vững hỗ trợ, Duy trì xu hướng giao dịch sideway – VCBS.
- DPM [ MUA – 38,000đ/cp] Giữ vững hỗ trợ, duy trì xu hướng Sideway – VCBS.
- HPG [ MUA – 28,850đ/cp] Bước vào pha tăng mạnh ngắn hạn – VCBS.
- ACG [ Theo dõi – 47,000đ/cp ] Triển vọng 2025 – DSC..
- HAH [ Tích cực – 58,000đ/cp] Chu kì tang trưởng tiếp diễn – MBS.
- CTR [ MUA – 145,000đ/cp] Triển vọng 2025 – DSC..
- FTS [ MUA – 50,400đ/cp] Triển vọng 2025 – DSC..
- VCB [ MUA – 112,700đ/cp ] Triển vọng 2025 – DSC..
- MSN [ MUA– 108,000đ/cp ] Lợi nhuận mảng tiêu dùng sẽ tiếp tục tăng trưởng 2 chữ số – Vietcap..
- DGW [ MUA – 44,300đ/cp] Kiểm định hỗ trợ thành công – Bứt phá lên đỉnh cũ – VCBS.
- MSB [ MUA – 14,822đ/cp]: Tiềm năng mở rộng tín dụng và NIM hồi phục – VCBS.
- BCG [ MUA – 6,800đ/cp ]: Phân tích kĩ thuật – VCBS.
- CTR [ MUA – 142,200đ/cp] Phân tích nhanh – DNSE..
- Ngành ngân hang: Phục hồi bền vững nhưng chưa đồng điệu – MBS.
Quý nhà đầu tư lưu ý
Đây là báo cáo tổng hợp quan điểm từ phía các công ty chứng khoán, KHÔNG PHẢI QUAN ĐIỂM CỦA TEAM.
1. DCM [ MUA – 39,500đ/cp] Giữ vững hỗ trợ, Duy trì xu hướng giao dịch sideway – VCBS
- Ở khung đồ thị ngày, DCM duy trì xu hướng sideway với biên độ 36.45 – 39.5
- Chỉ báo dòng tiền CMF gia tăng trở lại trong 2 phiên gần đây cho thấy thanh khoản mua chủ động đang gia tăng
- Ở khung đồ thị giờ, 2 chỉ báo quan trọng là MACD và RSI đều đã tạo đáy và hình thành phân kỳ dương, hướng lên từ vùng quá bán cho thấy DCM sẽ bước vào xu hướng tăng ngắn hạn.
- Chỉ báo DI+ ở khung đồ thị giờ cũng hướng lên trở lại cùng với việc hình thành mẫu hình nến bullish engulfing trong phiên ngày 19/12 với thanh khoản gia tăng củng cố thêm cho nhịp tăng điểm ngắn hạn.
Link tải full báo cáo:
2. DPM [ MUA – 38,000đ/cp] Giữ vững hỗ trợ, duy trì xu hướng Sideway – VCBS
- DPM bật tăng trở lại sau khi chạm hỗ trợ quanh 34.8 – đây cũng là điểm giao cắt với đường Senkouspan B
- Ở khung đồ thị ngày, chỉ báo RSI hình thành 2 đáy cùng với việc CMF hướng lên trở lại cho thấy DPM sẽ sớm bước vào nhịp tăng ngắn hạn
- Tương tự với khung đồ thị ngày, các chỉ báo nêu trên ở khung đồ thị giờ cũng bật tăng mạnh từ vùng quá bán, đồng thời hình thành phân kỳ dương thể hiện thanh khoản mua chủ động gia tăng đáng kể
- Chỉ báo DI+ ở khung đồ thị ngày hướng lên cùng với việc liên tục duy trì trược nền tích lũy tạo mẫu hình bullish engulfing với thanh khoản đột biến củng cố thêm cho việc DPM sẽ bước vào nhịp tăng ngắn hạn.
Link tải full báo cáo:
3. HPG [ MUA – 28,850đ/cp] Bước vào pha tăng mạnh ngắn hạn – VCBS
- HPG đã có nhịp điều chỉnh rũ bỏ hơn 4% về vùng hỗ trợ được thiết lập bởi các đường MA ngày hội tụ, sau khi chạm về vùng kháng cự tại đỉnh ngắn hạn quanh khu vực 28.
- Ở khung đồ thị ngày, chỉ báo RSI và MACD đều có xu hướng đi lên, kết hợp cùng chỉ báo dòng tiền CMF = 0.00 cho thấy lực cung đã chững lại và lực cầu chủ động gia tăng trở lại trong những phiên tới.
- Ở khung đồ thị giờ, chỉ báo RSI và MACD đã hình thành phân kỳ dương, báo hiệu nhịp tăng trong phiên tới.
- Chỉ báo dòng tiền CMF = 0.05 ở khung đồ thị giờ và lực kéo xuất hiện mạnh về cuối phiên cho thấy lực cầu đã có sự phản ứng tích cực khi về tới ngưỡng hỗ trợ cứng.
Link tải full báo cáo:
4. ACG [ Theo dõi – 47,000đ/cp ] Triển vọng 2025 – DSC
- Lũy kế 9 tháng năm 2024, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.765 tỷ, tăng 6% YoY, lợi nhuận sau thuế đạt 330 tỷ, tăng 32% YoY hoàn thành lần lượt 73% và 75% kế hoạch kinh doanh cả năm.
- Trong quý cuối năm 2024 và cả năm 2025, kết quả kinh doanh của ACG được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ sự phục hồi tích cực của thị trường bất động sản trong nước. Năm 2025, DSC dự phóng doanh thu và LNTT của ACG đạt lần lượt 4.398 tỷ (+9% YoY) và 694 tỷ (+13% YoY).
- Sử dụng phương pháp định giá P/E, với chỉ số P/E mục tiêu hợp lý là 12,6 lần (tương đương mức trung bình lịch sử 3 năm), DSC xác định giá mục tiêu năm 2025 cho cổ phiếu là 47.000 VND với vùng giải ngân an toàn là quanh 40.000 – 41.000 VND.
Link tải full báo cáo:
5. HAH [ Tích cực – 58,000đ/cp] Chu kì tang trưởng tiếp diễn – MBS
- LN ròng 9T/24 +42% svck nhờ tiếp nhận thêm 2 tàu mới tăng tổng công suất +45% svck, giá cước cho thuê tàu neo ở mức cao, ngoài ra sản lượng khai thác tàu và cảng phục hồi mạnh khi hoạt động xuất nhập khẩu cải thiện.
- Giá cước cho thuê neo ở mức cao khi ký mới hợp đồng cho thuê và doanh nghiệp tiếp tục mở rộng đội tàu kết hợp với sản lượng khai thác tàu và cảng cải thiện dự kiến hỗ trợ LN ròng 2024-26 tăng lần lượt 57%/23%/8.7% svck.
- MBS khuyến nghị KHẢ QUAN cho HAH với giá mục tiêu 58,000 đ/cp.
Link tải full báo cáo:
6. CTR [ MUA – 145,000đ/cp] Triển vọng 2025 – DSC
- Đầu năm 2024, các nhà mạng lớn (Viettel, VNPT, Mobiphone) đều đã hoàn tất đấu thầu gói băng tần trung để vận hành hệ thống mạng 5G. Nhằm đảm bảo quá trình chuyển đổi nhà mạng diễn ra ổn định, các nhà mạng lớn đảm bảo số lượng trạm tối thiểu thúc đẩy mảng xây dựng viễn thông cho Tập đoàn mẹ mở rộng; CTR đặt mục tiêu triển khai mới 3.500 trạm BTS (năm 2024), 4.000 trạm BTS (năm 2025).
- Với các nhà mạng không đủ nguồn lực để đầu tư cơ sở hạ tầng mới, có thể hướng tới phương án thuê hạ tầng viễn thông có sẵn. Từ đó, mảng cho thuê hạ tầng được kỳ vọng tăng trưởng mạnh nhất trong các lĩnh vực kinh doanh, với tăng trưởng CAGR 23%/năm trong giai đoạn 2025-2030. Hiện tại, CTR đang là đơn vị đứng đầu trong mảng cho thuê hạ tầng viễn thông (TowerCo) này với 8.812 trạm BTS đang sở hữu.
- Ngoài mảng xây dựng viễn thông, CTR thành công trong việc đa dạng hóa tệp khách hàng xây dựng, đang hưởng lợi bởi chu kỳ thị trường bất động sản phục hồi. Lũy kế 9T/2024, khối lượng hợp đồng trúng thầu (Backlog) ghi nhận tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 115% ở khối khách hàng doanh nghiệp, và đạt 22% ở khối khách hàng vừa và nhỏ.
Link tải full báo cáo:
7. FTS [ MUA – 50,400đ/cp] Triển vọng 2025 – DSC
- Các khoản cho vay của FPTS đã đạt mức kỷ lục 6.916 tỷ trong Quý 3, tương đương tăng ~1.500 tỷ kể từ đầu năm. Lãi từ các khoản cho vay và phải thu cũng tăng mạnh, đạt 153 tỷ. Đây là mức lãi theo quý cao nhất trong lịch sử hoạt động của doanh nghiệp. Sự gia tăng này phản ánh nhu cầu sử dụng đòn bẩy tài chính của nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường chứng khoán có nhiều biến động.
- Trước đó, trong Quý 2, FPTS đã phát hành thành công 85,8 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và 5,5 triệu ESOP. Nhờ vậy, vốn điều lệ của FPTS đã tăng từ 2.145 tỷ lên mức 3.059 tỷ, giúp nâng cao khả năng cạnh tranh và bổ sung thêm vốn cho hoạt động cho vay margin.
Link tải full báo cáo:
8. VCB [ MUA – 112,700đ/cp ] Triển vọng 2025 – DSC
- KQKD Q3/2024 của VCB thấp hơn so với kỳ vọng của DSC do biên lãi thuần NIM giảm mạnh hơn dự kiến. Ngược lại, chi phí dự phòng thấp là động lực tăng trưởng cho lợi nhuận. Chất lượng tài sản duy trì xu hướng ổn định và dẫn đầu ngành.
- Đối với năm 2025, kỳ vọng tăng trưởng tín dụng đạt 13%, biên lãi thuần tiếp tục giảm nhẹ do DSC đánh giá áp lực huy động có thể gia tăng khi LDR thuần của VCB đã ở mức cao hơn nhiều so với trong quá khứ, tỷ lệ nợ xấu là 1,1% và LLR quanh 200%. Từ đó, DSC dự phóng tổng thu nhập hoạt động và LNTT lần lượt ước đạt 74.771 tỷ và 44.882 tỷ. Với P/B mục tiêu năm 2025 là 2,7 lần cho ngân hàng quốc doanh đầu ngành, DSC kỳ vọng cổ phiếu VCB năm 2025 là 112.700 VND, đồng thời duy trì khuyến nghị MUA tại vùng giá an toàn 90.000 VND.
Link tải full báo cáo:
9. MSN [ MUA– 108,000đ/cp ] Lợi nhuận mảng tiêu dùng sẽ tiếp tục tăng trưởng 2 chữ số – Vietcap
- Vietcap giữ nguyên khuyến nghị MUA và tăng 5% giá mục tiêu của Vietcap đối với CTCP Tập đoàn Masan (MSN) lên mức 108.000 đồng.
- Vietcap tăng 11% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 do tác động kết hợp của việc LNST tăng 3%, trong khi dự báo lợi ích CĐTS của Vietcap giảm 3%. LNST tăng là do Vietcap tăng LNST dự kiến của TCB thêm 5% (do KQKD tốt hơn dự kiến của ngân hàng này), nhưng bị ảnh hưởng một phần bởi mức giảm 5% của Vietcap đối với lợi nhuận từ HĐKD của MSN. Mức giảm đối với lợi nhuận từ HĐKD này chủ yếu đến từ việc Vietcap giảm lợi nhuận từ HĐKD của MSR 104% (do KQKD thấp hơn kỳ vọng của công ty này trong giai đoạn 9 tháng đầu năm 2024), được bù đắp một phần bởi mức tăng 2% của lợi nhuận từ HĐKD kết hợp của các mảng kinh doanh tiêu dùng-bán lẻ (MCH UpCOM; WCM, MML, và PL). Do Vietcap điều chỉnh giảm lợi nhuận từ HĐKD của MSN, nên Vietcap cũng giảm lợi ích CĐTS của MSN bớt đi 3% so với dự báo trước đây của
Link tải full báo cáo:
10. DGW [ MUA – 44,300đ/cp] Kiểm định hỗ trợ thành công – Bứt phá lên đỉnh cũ – VCBS
- Ở khung đồ thị ngày, DGW có tín hiệu kiểm tra hỗ trợ quanh 40-41 thành công với lực cầu ổn định. Bên cạnh đó, DGW kết phiên 24/12 với nến Hammer cho thấy nỗ lực hồi phục ở cổ phiếu.
- Chỉ báo CMF ở cùng khung ngày đang hướng lên từ dưới mốc 0 thêm phần củng cố cho sự gia tăng của dòng tiền đối với cổ phiếu.
- Ở khung đồ thị giờ, DGW đang quay lại giao cắt với đường MA20, đồng thời chỉ báo RSI và MACD tạo phân kỳ dương và hướng lên cho thấy động lực của cổ phiếu đang được kiểm chứng và sẽ sớm có nhịp bật tăng lên vùng đỉnh cũ quanh mốc 43.
Link tải full báo cáo:
11. MSB [ MUA – 14,822đ/cp]: Tiềm năng mở rộng tín dụng và NIM hồi phục – VCBS
- Nhu cầu tín dụng ở mức tốt: VCBS kì vọng MSB có thể đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng 20% cho năm 2024 và 21% năm 2025.
- NIM có cơ hội mở rộng từ 2025: Các động lực mở rộng NIM của MSB bao gồm: (1) Kỳ vọng tỷ giá hạ nhiệt sẽ kéo giảm lãi suất trên thị trường 2, (2) Tỷ lệ CASA cải thiện, (3) Cho vay tăng trưởng tốt, đẩy mạnh tín dụng bán lẻ, (4) Nâng cao chất lượng danh mục giảm các trường hợp thoái lãi.
- Chất lượng tài sản kỳ vọng cải thiện: Hầu hết nợ xấu ở các phân khúc đều đã được phản ánh, cùng với việc đẩy mạnh trích lập dự phòng, dự kiến tỷ lệ nợ xấu năm 2024 của MSB giảm về mức 2,6% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu được nâng lên 70%.
Link tải full báo cáo:
12. BCG [ MUA – 6,800đ/cp ]: Phân tích kĩ thuật – VCBS
- Về xu hướng chung, BCG đã có một giai đoạn dao động tích lũy khá dài trong vùng giá 6.2-6.8 kể từ đầu tháng 8 đến nay. Cổ phiếu đã ghi nhận một phiên bật tăng mạnh mẽ lên 6.4 sau khi đã chạm vùng hỗ trợ 6.2 trong phiên 24/12.
- Ở khung đồ thị ngày, giá vừa vượt lên trên MA20 và chỉ báo RSI cũng đã vượt lên trên 50, trong khi chỉ báo MACD histogram dù vẫn ở dưới 0 nhưng đang có xu hướng chuyển từ âm sang dương.
- Ở khung đồ thị giờ, cả RSI và MACD đều đã tín hiệu tạo đáy đi lên (phân kỳ dương) ngay từ đầu phiên 25/12. MACD histogram cũng đã vượt lên trên mức 0.
Link tải full báo cáo:
13. CTR [ MUA – 142,200đ/cp] Phân tích nhanh – DNSE
- Mảng vận hành hưởng lợi lớn nhờ chính sách mới: Việt Nam đã chính thức ngừng hỗ trợ dịch vụ 2G trong tháng 10/2024, chuyển sang mạng 5G, tập đoàn Viettel đã trở thành nhà mạng đầu tiên thương mại hóa 5G. CTR đặt ra kế hoạch triển khai mới 4.000 trạm thu phát sóng (BTS) năm 2025 nhằm đảm bảo vận hành hệ thống mạng, doanh thu mảng vận hành đã tăng 20% svck trong Q3/24.
- Mảng cho thuê hạ tầng được dự báo tăng trưởng mạnh: Với các nhà mạng không đủ nguồn lực để đầu tư cơ sở hạ tầng mới, CTR hướng đến việc cho thuê hạ tầng. Đây được dự báo là lĩnh vự có mức tăng trưởng mạnh mẽ – trên 23% cho giai đoạn 2025 – 2030. CTR đang sở hữu nhiều lợi thế nhất khi đang là doanh nghiệp sở hữu 9.510 trạm BTS đến cuối tháng 11– lũy kế có 316 BTS có từ 2 nhà mạng dùng chung – giữ vững vị thế công ty chuyên quản lý và vận hành cho thuê hạ tầng viễn thông (Tower Company) số 1 Việt Nam, doanh thu cho thuê đã tăng 75% svck chỉ trong tháng 10/2024;.
- Mảng xây dựng dự báo phục hồi: lũy kế 9T24, khối lượng hợp đồng trúng thầu ký kết mới đạt 1.836 tỷ ở khối khách hàng doanh nghiệp (+115% svck) và 1.500 tỷ ở nhóm khách hàng cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ (+22% svck).
Link tải full báo cáo:
14. Ngành ngân hang: Phục hồi bền vững nhưng chưa đồng điệu – MBS
- MBS kỳ vọng LN ròng của các NH tăng 20,2% svck trong 2025 nhờ sự phục hồi của thu nhập ngoài lãi và duy trì mức tăng trưởng thu nhập lãi thuần.
- MBS ưa thích CTG, VIB và TPB nhờ hưởng lợi từ đầu tư công, đã trích lập dự phòng cao trong năm 2024 và định giá hấp dẫn.
Link tải full báo cáo:
Quý nhà đầu tư lưu ý:
Đây là báo cáo tổng hợp quan điểm từ phía các công ty chứng khoán, KHÔNG PHẢI QUAN ĐIỂM CỦA TEAM.
———-Team LTBNM tổng hợp ————-
Nhập mã “LTBNM” để được giảm giá 10% khi mua acc tại wichart.vn. Áp dụng cùng với các chương trình khuyến mại khác nếu có.
– Link room zalo miễn phí: https://zalo.me/g/xtdspd746
– Đăng kí dịch vụ tư vấn: https://langtubuonnuocmam.com/dich-vu
