Kính gửi các anh chị đầu tư!
Team buôn nước mắm Cập nhật các báo cáo từ ngày 27/07 – 31/07/2026
- PC1 [ Trung lập ] Tổng hợp Đại hội cổ đông bất thường – MBS.
- HDG [ Trung lập] Cập nhật KQKD Q2/2026 và Kế hoạch 2026 – MBS.
- CSV [ Theo dõi – 12,500đ/cp ] Báo cáo cập nhật KQKD – SHS.
- DGC [ Trung lập] Báo cáo phân tích DGC – MAS.
- F88 [ Trung lập ] Lợi nhuận bứt phá – VNDS.
- VPB [ Tích cực – 30,000đ/cp ] Tín dụng tăng cao, chất lượng tài sản được kiểm soát – AGR..
- ACB [ Trung lập] Cập nhật KQKD Q2/2026 và Kế hoạch 2026 – MBS.
- VRE [ Trung lập] Cập nhật KQKD Q2/2026 và Kế hoạch 2026 – MBS.
- FPT [ MUA – 78,000đ/cp] Mở rộng thị trường, gia tăng giá trị – MAS.
- TNG [ Trung lập – 19,200đ/cp ] Nhiều thách thức trong nửa cuối năm – SSI.
- PLC [ Trung lập – 34,000đ/cp] Mở rộng đội giàn thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận – SSI.
- PHP [ Trung lập ] LN tăng vọt nhờ biên LN gộp mở rộng mạnh mẽ– VNDS.
- PNJ [ Tích cực – 35,175đ/cp ] Cập nhật kqkd quý 2 – VCBS.
- VPB [ Trung lập] Analyst Meeting: Cập nhật KQKD Q2 – ABS.
- MSN [ Trung lập ] Cập nhật nhanh– ACBS.
- VRE [ MUA – 32,200đ/cp ] Cập nhật VRE – ACBS.
- BMP [ MUA – 174,800đ/cp ] Cập nhật nhanh BMP – ACBS.
- DMX [ MUA – 93,600đ/cp ] Phòng thủ vững, mở biên tăng trưởng – ACBS.
- F88 [ MUA –71,300đ/cp] Báo cáo kỹ thuật cổ phiếu F88 – FPTS.
- SZC [ Tích cực – 24,000đ/cp] Lợi nhuận suy giảm nhưng dòng tiền vẫn duy trì ổn định – SSI.
Quý nhà đầu tư lưu ý
Đây là báo cáo tổng hợp quan điểm từ phía các công ty chứng khoán, KHÔNG PHẢI QUAN ĐIỂM CỦA TEAM.
1. PC1 [ Trung lập ] Tổng hợp Đại hội cổ đông bất thường – MBS
- Doanh thu ước tính 6 tháng đầu năm 2026 đạt 4,300 tỷ và LNST gần 500 tỷ, tăng ~66% so với cùng kỳ năm trước.
- P/E hiện tại là 7.4 và P/B là 1.3, cho thấy cổ phiếu của công ty đang được định giá hấp dẫn.
- Mục tiêu doanh thu năm 2026 của công ty là hơn 15,000 tỷ và lợi nhuận 1,000 tỷ, HĐQT mới sẽ quyết định điều chỉnh chỉ tiêu, thể hiện sự tự tin vào tăng trưởng bền vững.
- Dự án điện gió ngoài khơi trị giá 200 triệu USD đang thương thảo với khách hàng từ Philippines, mở ra cơ hội tăng trưởng đáng kể cho công ty trong những năm tới.
- Biên lợi nhuận gộp ổn định ở mức khoảng 20-22% trong giai đoạn 2024-2027, cho thấy khả năng duy trì sức khỏe tài chính tốt của công ty trong dài hạn
Link tải full báo cáo:
2. HDG [ Trung lập] Cập nhật KQKD Q2/2026 và Kế hoạch 2026 – MBS
- Lợi nhuận trước thuế đạt 9,670 tỷ đồng, tăng 22.4% so với cùng kỳ năm trước, mức cao nhất trong một quý 2 từ trước tới nay.
- P/E hiện tại là 7.55, cho thấy mức giá cổ phiếu hợp lý so với lợi nhuận.
- Chất lượng tài sản vững với NPL 1.08%, LLR 125.6%, tỷ lệ cho vay có TSĐB 89%, CAR ~15%, LDR 80.1%.
- LNTT năm 2024 dự kiến là 27,538 tỷ đồng, tăng lên 44,169 tỷ đồng vào năm 2027, cho thấy đà tăng trưởng tích cực qua các năm.
- TCB duy trì sự cân bằng giữa huy động từ tiền gửi khách hàng ngắn hạn và vốn bán buôn kỳ hạn 3-4 năm
Link tải full báo cáo:
3. CSV [ Theo dõi – 12,500đ/cp ] Báo cáo cập nhật KQKD – SHS
- Doanh Doanh thu thuần Q2/2026 đạt 687.3 tỷ VND, tăng 31% YoY và 9% QoQ, cho thấy sự tăng trưởng bền vững trong hoạt động kinh doanh của công ty.
- Khuyến nghị ‘THEO DÕI’ đối với cổ phiếu CSV với giá hiện tại là 21.500 VND (24/07/2026), phản ánh sự thận trọng trong giai đoạn hiện tại mặc dù có tiềm năng tăng trưởng dài hạn từ các dự án.
- Khoản phải thu tăng 33% YtD, lên 568.7 tỷ VND, chiếm 25% tổng tài sản, điều này có thể ảnh hưởng đến dòng tiền và khả năng thanh khoản của công ty nếu không được quản lý tốt.
- Dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) năm 2026F đạt 289 tỷ VND, tăng 26% YoY, cho thấy tiềm năng sinh lời trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ xút nội địa tăng mạnh.
- Rủi ro chính bao gồm biến động giá sản phẩm, tiến độ di dời nhà máy, và các rủi ro về nguyên liệu cũng như cạnh tranh, có thể tác động tiêu cực đến kết quả kinh doanh của công ty
Link tải full báo cáo:
4. DGC [ Trung lập] Báo cáo phân tích DGC – MAS
- DGC dự báo doanh thu năm 2025 đạt 11.262 tỷ đồng, tăng 14,2% YoY và lãi sau thuế 3.154 tỷ đồng, tăng 1,5% YoY, tuy nhiên mục tiêu doanh thu năm 2026 giảm khoảng 10% và lợi nhuận sau thuế giảm gần 50% so với năm 2025, với dự kiến chỉ đạt 10.100 tỷ đồng và 1.600 tỷ đồng tương ứng.
- Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2026 cho thấy doanh thu đạt 4.542 tỷ đồng, giảm 20,4% YoY và lãi sau thuế gần 871 tỷ đồng, giảm 49,6% YoY, điều này phản ánh tác động tiêu cực của các yếu tố bên ngoài đến hoạt động của DGC.
- DGC đã hoàn thành 45% kế hoạch doanh thu và 54% kế hoạch lợi nhuận sau 6 tháng năm 2026, cho thấy tốc độ thực hiện ở mức thấp và sẽ gặp khó khăn trong việc đạt mục tiêu cả năm.
- DGC đang đối diện với áp lực tháo chạy vốn từ các nhà đầu tư lớn sau những biến cố pháp lý, với dự đoán rằng Dragon Capital sẽ giảm tỷ lệ cổ phần xuống dưới 5% từ tháng 11/2025, điều này có thể ảnh hưởng tới giá cổ phiếu DGC trong tương lai.
- DGC đặt trọng tâm đầu tư năm 2026 vào việc hoàn thiện Tổ hợp Hóa chất Đức Giang Nghi Sơn với tổng vốn 2.400 tỷ đồng, cùng với dự án xút – clo, dự kiến mở ra chuỗi sản phẩm mới bên cạnh phốt pho, qua đó kì vọng tái cấu trúc các nhà máy và mở rộng thị trường cho hóa chất điện tử phục vụ bán dẫn
Link tải full báo cáo:
5. F88 [ Trung lập ] Lợi nhuận bứt phá – VNDS
- ROE cải thiện lên 40% trong 6T26, từ mức 34% năm 2025 nhờ tăng trưởng doanh thu từ hoạt động cho vay và bảo hiểm, cùng với hiệu quả tối ưu chi phí.
- Lợi nhuận trước thuế lũy kế 6T26 đạt 686 tỷ đồng, hoàn thành 47,5% dự báo cả năm.
- Doanh thu cho vay đạt 2.051 tỷ đồng trong 6T26, tăng 64,6% so với cùng kỳ năm trước nhờ tăng trưởng dư nợ cho vay và quy mô giải ngân cao.
- Tỷ lệ xóa nợ trên dư nợ bình quân tăng lên 19,8% trong 6T26 từ 16,7% năm 2025, chi phí dự phòng tăng 85,3% năm.
- CIR giảm mạnh từ 56,1% năm 2025 xuống 43,7% trong 6T26 nhờ ứng dụng công nghệ số trong quy trình hoạt động
Link tải full báo cáo:
6. VPB [ Tích cực – 30,000đ/cp ] Tín dụng tăng cao, chất lượng tài sản được kiểm soát – AGR
- Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) ghi nhận tổng thu nhập hoạt động quý 2/2026 là 23.484 tỷ đồng, tăng 44% so với cùng kỳ năm trước.
- Lợi nhuận trước thuế (LNTT) của VPB đạt 10.959 tỷ đồng trong quý 2/2026, tăng 76% so với cùng kỳ năm trước.
- Khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 30.000 đồng/cp, tương ứng với upside 20% từ mức giá hiện tại.
- Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất của VPB giảm từ 3,58% xuống 3,28% cuối quý 2/2026, cho thấy chất lượng tài sản được kiểm soát tốt.
- Dư nợ tín dụng của VPB tính đến 30/6/2026 tăng 23% so với đầu năm, cao gấp 3 lần mức tăng của toàn hệ thống ngân hàng
Link tải full báo cáo:
7. ACB [ Trung lập] Cập nhật KQKD Q2/2026 và Kế hoạch 2026 – MBS
- Lợi nhuận trước thuế Q2/2026 đạt 5,367 tỷ đồng, giảm 11.9% so với cùng kỳ, hoàn thành 48.6% kế hoạch năm, trong khi lũy kế 6 tháng, lợi nhuận đạt 10,735 tỷ đồng, tăng 0.4% so với cùng kỳ. Điều này cho thấy hiệu quả hoạt động chưa đồng đều nhưng vẫn trong xu hướng tăng trưởng nhẹ.
- Giá cổ phiếu hiện tại là 22,500 VND với P/E (TTM) là 7.61 và P/B là 1.32, cho thấy giá cổ phiếu đang được định giá tương đối hấp dẫn trong bối cảnh kết quả kinh doanh chưa thực sự tích cực.
- Chi phí dự phòng tín dụng tăng mạnh 128.9% so với cùng kỳ, đạt 1,060 tỷ đồng, phản ánh sự thận trọng trong quản lý rủi ro tín dụng, trong khi tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát dưới 1.2%, cho thấy ACB vẫn duy trì chất lượng tài sản ở mức tốt.
- NIM quý phục hồi lên 3.03%, nhờ vào việc tái cơ cấu danh mục cho vay với lợi suất cao hơn, điều này cho phép ACB nâng cao biên lợi nhuận từ hoạt động cho vay và cải thiện khả năng sinh lời trong thời gian tới.
- Trong 6 tháng đầu năm, GDP tăng 8.1% và lạm phát 4.38%, điều này dự báo tạo ra môi trường kinh tế ổn định cho hoạt động ngân hàng, đặc biệt là trong lĩnh vực tín dụng, khi ACB dự kiến tăng trưởng tín dụng khoảng 16%
Link tải full báo cáo:
8. VRE [ Trung lập] Cập nhật KQKD Q2/2026 và Kế hoạch 2026 – MBS
- Lợi nhuận sau thuế Q2/2026 đạt 1,609 tỷ đồng, tăng 30.4% so với cùng kỳ năm trước, hoàn thành 58% kế hoạch lợi nhuận năm.
- Doanh thu trong 6 tháng đầu năm đạt 4,667.5 tỷ đồng, tăng 9.2% so với cùng kỳ.
- Công ty đã chi trả cổ tức tiền mặt 1,000 đồng/cổ phiếu.
- Bảng cân đối kế toán mạnh với tỷ lệ nợ ròng trên vốn chủ sở hữu chỉ 1.1% tại 30/6/2026, giảm từ 3.8% năm 2025.
- Dự án mới Vincom Plaza Dan Phuong sẽ hoàn thành vào tháng 8/2026, tạo động lực tăng trưởng cho nửa cuối năm
Link tải full báo cáo:
9. FPT [ MUA – 78,000đ/cp] Mở rộng thị trường, gia tăng giá trị – MAS
- FPT công bố kết quả kinh doanh 6 tháng 2026 với doanh thu đạt 26.269 tỷ đồng (+12,6% YoY) và lãi ròng đạt 5.055 tỷ đồng (+14,1% YoY).
- Dự báo doanh thu thuần năm 2026 đạt 57.588 tỷ đồng (-18% YoY) và lãi ròng cổ đông thiểu số đạt 10.136 tỷ đồng (+8,1% YoY).
- Giá đóng cửa ngày 28/07/2026 là 63,000 đồng, giá mục tiêu trong 12 tháng là 78,000 đồng, lợi nhuận kỳ vọng 23,8%.
- EPS forward năm 2026 ước đạt khoảng 5.913 đồng/cp, tương ứng P/E forward khoảng 11 lần.
- Đánh giá TÍCH CỰC đối với FPT nhờ doanh thu ký mới duy trì cao và chuyển đổi số khu vực công
Link tải full báo cáo:
10. TNG [ Trung lập – 19,200đ/cp ] Nhiều thách thức trong nửa cuối năm – SSI
- Khuyến nghị TRUNG LẬP đối với TNG, với giá mục tiêu điều chỉnh xuống 19.200 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá khoảng 11%.
- Dự báo LNST năm 2026 giảm xuống 362 tỷ đồng (-8% so với cùng kỳ), từ 436 tỷ đồng (+11% so với cùng kỳ).
- Chi phí lãi vay tăng lên 88 tỷ đồng trong Q2/2026, từ 79 tỷ đồng trước đó, tạo áp lực lên lợi nhuận của TNG trong bối cảnh lãi suất cao.
- Dự báo doanh thu thuần năm 2026 đạt 9,2 nghìn tỷ đồng, tăng 6,2% so với cùng kỳ, LNST giảm 8% còn 362 tỷ đồng.
- Triển vọng ngành còn nhiều thách thức do nhu cầu tiêu dùng tại Mỹ có thể giảm và mức thuế nhập khẩu mới của Mỹ tăng cao
Link tải full báo cáo:
11. PLC [ Trung lập – 34,000đ/cp] Mở rộng đội giàn thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận – SSI
- Giá mục tiêu mới của PVD được đưa ra là 34.000 đồng/cổ phiếu, từ 27.400 đồng/cổ phiếu, với tiềm năng tăng giá 7,8% nhờ giả định WACC 14% và tốc độ tăng trưởng dài hạn 3%.
- Doanh thu hợp nhất Q1/2026 đạt 3.401 tỷ đồng, tăng 126% so với Q1/2025, trong khi lợi nhuận trước thuế đạt 396 tỷ đồng, tăng 102% so với năm trước. PVD đã hoàn thành 42% kế hoạch doanh thu và 40% kế hoạch lợi nhuận trong Q1/2026.
- Tăng trưởng lợi nhuận 2026 dự kiến đạt +38% nhờ đóng góp từ 2 giàn khoan tự nâng mới, tạo động lực cho sự tăng trưởng của PVD trong tương lai.
- Khuyến nghị TRUNG LẬP do tiềm năng tăng giá hạn chế, khuyến nghị mua khi có sự điều chỉnh giá cổ phiếu, trong bối cảnh ngành có triển vọng thuận lợi với chu kỳ tăng trưởng dự kiến kéo dài nhờ nhu cầu phát triển ổn định.
- Duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP và cảnh báo về các rủi ro như giá dầu giảm và giá thuê ngày thấp hơn dự kiến có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh trong tương lai.
Link tải full báo cáo:
12. PHP [ Trung lập ] LN tăng vọt nhờ biên LN gộp mở rộng mạnh mẽ– VNDS
- LN ròng Q2/26 tăng 419,2% so với cùng kỳ, đạt 183,8 tỷ đồng nhờ biên LN gộp mở rộng, hỗ trợ bởi giá bán tăng và hoàn nhập dự phòng giảm giá hàng tồn kho.
- Doanh thu Q2/26 giảm 12,1% xuống 1.880 tỷ đồng, chủ yếu do doanh thu ba mảng kinh doanh cốt lõi đều giảm.
- Biên LN gộp Q2/26 mở rộng lên 26,3%, tăng 12,4 điểm % nhờ giá dầu Brent tăng 45% lên 96,7 USD/thùng và hoàn nhập dự phòng hàng tồn kho 45 tỷ đồng.
- LN ròng nửa đầu 2026 tăng 189,7% lên 194 tỷ đồng, hoàn thành 135% dự báo cả năm.
- Doanh thu nửa đầu 2026 giảm 7,1% xuống 3.765,4 tỷ đồng, hoàn thành 46,7% dự báo cả năm
Link tải full báo cáo:
13. PNJ [ Tích cực – 35,175đ/cp ] Cập nhật kqkd quý 2 – VCBS
- CTCP Phân Bón Dầu Khí Cà Mau – DCM là doanh nghiệp hàng đầu sản xuất phân bón, nổi bật với sản phẩm phân Urê hạt đục và phân bón NPK.
- Doanh thu Q2 năm 2026 của DCM đạt 6,7 nghìn tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận sau thuế đạt 1.068 tỷ đồng, tăng 36% YoY. Doanh thu lũy kế 6 tháng đầu năm đạt 12 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 68% kế hoạch cả năm.
- Giá mục tiêu cổ phiếu DCM là 35.175 đồng, với tiềm năng tăng giá 13% so với thị giá hiện tại 30.700 đồng (Ngày 29/07/2026).
- Dự báo giá urê sẽ tăng do nhu cầu nhập khẩu mạnh từ Ấn Độ và tình hình rủi ro gián đoạn nguồn cung tại Trung Đông ảnh hưởng đến toàn ngành phân bón.
- Rủi ro đối với DCM có thể đến từ sự gia tăng giá khí nguyên liệu và tình hình tiêu thụ nội địa giảm, dẫn đến áp lực biên lợi nhuận gộp có thể bị thu hẹp nhanh chóng
Link tải full báo cáo:
14. VPB [ Trung lập] Analyst Meeting: Cập nhật KQKD Q2 – ABS
- LNTT hợp nhất Q2/26 của VPB đạt 10,959 tỷ đồng, tăng 76% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
- Tổng thu nhập hoạt động hợp nhất đạt khoảng 43 nghìn tỷ đồng, tăng 35% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh tốc độ mở rộng quy mô nhanh và khả năng khai thác hiệu quả nguồn lực.
- P/E (TTM) là 6.48 và P/B là 1.08, chỉ ra rằng cổ phiếu đang được định giá ở mức hợp lý trong bối cảnh tăng trưởng. Đồng thời, ROE đạt 18.3%, tăng 5.9% so với Q2/25, cho thấy hiệu suất sinh lời tốt.
- Ban lãnh đạo kỳ vọng tăng trưởng tiền gửi khách hàng trên 35% cho cả năm, kết hợp với kế hoạch huy động thêm 1.0-1.2 tỷ USD trong 2H26, điều này cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai gần.
- Tăng trưởng kinh tế 6 tháng đầu năm 2026 chủ yếu nhờ vào đầu tư công, với giải ngân tăng 33% so cùng kỳ, cho thấy nền kinh tế đang dần phục hồi và ổn định sau những thách thức trước đó
Link tải full báo cáo:
15. MSN [ Trung lập ] Cập nhật nhanh– ACBS
- Khuyến CTCP Tập đoàn MaSan (MSN) ghi nhận LNST Q2.2026 đạt 3.799 tỷ đồng, tăng 137% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy tăng trưởng mạnh mẽ trong quý này của công ty.
- Trong 6 tháng đầu năm 2026, MSN đã hoàn thành 73% kế hoạch LNST cả năm với tổng doanh thu 52.137 tỷ đồng, đạt tỷ lệ tăng trưởng 40,1% so với cùng kỳ năm trước.
- Masan Consumer (MCH) và Wincommerce (WCM) đều có sự tăng trưởng doanh thu trong 6 tháng đầu năm 2026, với MCH đạt +13,6% và WCM đạt +28,3%, điều này cho thấy sức mạnh của các thương hiệu thành viên thuộc MSN.
- MSN đã nâng kế hoạch doanh thu năm 2026 với mục tiêu đạt 98.000 – 105.000 tỷ đồng, tăng trưởng 20%-29% so với kế hoạch ban đầu, trong khi LNST kỳ vọng đạt 10.000 – 11.500 tỷ đồng, với mức tăng trưởng 50%-70% yoy.
- Khuyến nghị đầu tư hiện tại là không đánh giá với mã chứng khoán MSN tại thời điểm này, trong khi giá cổ phiếu MSN hiện tại là 65.700 VND, chưa có giá mục tiêu xác định
Link tải full báo cáo:
16. VRE [ MUA – 32,200đ/cp ] Cập nhật VRE – ACBS
- CTCP Vincom Retail (HSX: VRE) công bố KQKD Q2/2026 khả quan, với doanh thu 2.374 tỷ đồng (+11% so với cùng kỳ) và LNST 1.609 tỷ đồng (+30% so với cùng kỳ).
- Công ty duy trì dự phóng năm 2026 nhưng điều chỉnh giảm 11% giá mục tiêu xuống 32.200 đồng/cổ phiếu do giảm tỷ lệ hấp thụ các dự án shophouse.
- Khuyến nghị MUA dành cho mã VRE với giá mục tiêu 32.200 đồng và giá hiện tại 22.750 đồng, tạo ra tỷ lệ tăng giá 41,3%.
- P/E hiện tại của VRE là 11,7 lần, P/B là 1,4 lần, cho thấy công ty đang được định giá hấp dẫn trên thị trường.
- Tỷ lệ lấp đầy các trung tâm thương mại tăng 2,3 điểm % so với cùng kỳ, đạt 88,6% tính đến cuối Q2/2026, cho thấy nhu cầu thuê BĐS vẫn ở mức cao
Link tải full báo cáo:
17. BMP [ MUA – 174,800đ/cp ] Cập nhật nhanh BMP – ACBS
- Khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 174.800 đồng/cp, dựa trên mức giá mục tiêu cao hơn 20% so với giá thị trường hiện tại.
- Dự báo doanh thu 2026 sẽ đạt 6.174 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ nhờ vào các nguồn lực nội tại và điều kiện thị trường thuận lợi.
- LNST dự kiến đạt 1.309 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ, cho thấy khả năng sinh lời ổn định của công ty trong bối cảnh cạnh tranh.
- Chính sách cổ tức tiền mặt cao với mức dự kiến 15.500 đồng/cp cho năm 2026, tạo lợi ích cho cổ đông với tỷ suất cổ tức cao đạt 10,5%.
- Duy trì công suất sản xuất ổn định và nâng hàng tồn kho lên 805 tỷ đồng để chuẩn bị cho mùa xây dựng cao điểm, cho thấy sự chủ động trong việc đáp ứng nhu cầu thị trường
Link tải full báo cáo:
18. DMX [ MUA – 93,600đ/cp ] Phòng thủ vững, mở biên tăng trưởng – ACBS
- Khuyến nghị đánh giá MUA với giá mục tiêu 93.600 đồng/cp, tương ứng tổng tỷ suất lợi nhuận 22%, bao gồm suất sinh lợi cổ tức 5%.
- Dự kiến doanh thu thuần năm 2026 đạt 122.300 tỷ đồng và LNST 7.350 tỷ đồng, tăng lần lượt 14,5% và 20,5% so với cùng kỳ năm trước.
- P/E niêm yết cổ phiếu DMX là 12,9 lần dựa trên kế hoạch LNST 2026 và 10,3 lần theo dự phóng lợi nhuận hiện tại, cho thấy cổ phiếu được định giá hợp lý.
- Công ty có kế hoạch phát triển dịch vụ tài chính tiêu dùng và ứng dụng Super App để tăng trưởng doanh thu, đáp ứng nhu cầu tiêu dùng hiện đại.
- Mặc dù mục tiêu tăng trưởng có phần thách thức, công ty vẫn có khả năng đạt được nhờ vào nhu cầu thay thế công nghệ mới như AI và 5G
Link tải full báo cáo:
19. F88 [ MUA –71,300đ/cp] Báo cáo kỹ thuật cổ phiếu F88 – FPTS
- Giá hiện tại của cổ phiếu F88 là 75.500 VND, với giá mục tiêu 84.500 VND, dự kiến tăng 11,9%.
- Dự phóng lợi suất cho vay sẽ giảm trung bình ~1,1 đpt/năm, về mức ~53,8% tới 2030F từ 58,4% năm 2025, chủ yếu do giảm lãi suất để tăng trưởng khách hàng.
- F88 dự kiến huy động 1,56 nghìn tỷ VND từ việc chào bán 22 triệu cổ phiếu ra công chúng vào ngày 01/07/2026 nhằm mở rộng quy mô và cải thiện tài chính.
- Chất lượng nợ vay của F88 đang trong ngưỡng kiểm soát, tuy nhiên cần lưu ý về khả năng phục hồi sau cú sốc do rủi ro pháp lý và suy giảm chất lượng tài sản mà tỷ lệ nợ quá hạn đã tăng cao trong năm 2023.
- F88 đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh với LNST dự phóng tăng trưởng CAGR 34,0%/năm giai đoạn 2025 – 2030F, cho thấy tiềm năng mở rộng mạnh mẽ trong tương lai
Link tải full báo cáo:
20. SZC [ Tích cực – 24,000đ/cp] Lợi nhuận suy giảm nhưng dòng tiền vẫn duy trì ổn định – SSI
- Khuyến Khuyến nghị đối với cổ phiếu SZC được nâng lên KHẢ QUAN từ TRUNG LẬP.
- Giá mục tiêu 12 tháng được đưa ra là 24.000 đồng/cổ phiếu, với P/E dự phỏng năm 2026 là 38,0x, cao hơn trung bình ngành 11,9x.
- Dự báo doanh thu năm 2026 đạt 485 tỷ đồng, giảm 55,8% so với năm trước, đi kèm với lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 81 tỷ đồng, giảm 74% so với năm trước.
- Rủi ro chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng có thể tăng 15% so với cùng kỳ trong năm 2026, trong lúc lo ngại về hiệu quả thấp của dự án sân golf tiếp tục gia tăng cùng với chi phí lãi vay cao từ dự án.
- Hoạt động cho thuê đang phục hồi với 6 hợp đồng thuê và 4 biên bản ghi nhớ ký mới, đồng thời các dự án bất động sản dân cư ghi nhận doanh thu tăng mạnh 8,2 lần so với cùng kỳ
Link tải full báo cáo:
Đây là báo cáo tổng hợp quan điểm từ phía các công ty chứng khoán, KHÔNG PHẢI QUAN ĐIỂM CỦA TEAM.
———-Team LTBNM tổng hợp ————-
Nhập mã “LTBNM” để được giảm giá 10% khi mua acc tại wichart.vn. Áp dụng cùng với các chương trình khuyến mại khác nếu có.
– Link room zalo miễn phí: https://zalo.me/g/ajxejn485
– Đăng kí dịch vụ tư vấn: https://langtubuonnuocmam.com/dich-vu
