TỔNG HỢP BÁO CÁO PHÂN TÍCH TỪ CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TỪ 27/06 – 01/07/2022

Lượt xem: 731 | Ngày đăng: 05/07/2022 | Báo cáo từ CTCK Blog

Kính gửi các anh chị đầu tư!

Team buôn nước mắm Cập nhật các báo cáo từ ngày 27/06 – 01/07/2022

  1. DPM [ Khác – 66,800đ/cp ]: Tập trung vào chiến lược phát triển dài hạn – Báo cáo ĐHCĐ – VCSC – 27/06/2022
  2. PVT [ MUA – 29,100đ/cp ] Tăng trưởng đến từ mở rộng đội tàu và nhu cầu vận chuyển – Báo cáo cập nhật – BVSC – 27/06/2022
  3. Ngành ngân hàng [ Trung lập ] Nền tảng căn bản vẫn tích cực bất chấp khó khăn  – Báo cáo ngành – HSC – 27/06/2022
  4. KBC [ Khác – 41,600đ/cp ]: Kế hoạch lợi nhuận 2022, triển vọng doanh số đất KCN tích cực – Báo cáo ĐHCĐ – VCSC – 28/06/2022
  5. MWG [ Khác ]: Kết quả kinh doanh tháng 5 giảm tốc – Báo cáo cập nhật – SSI – 28/06/2022
  6. AST [ Khác – 65,200đ/cp ]: Kế hoạch phục hồi phù hợp thực tế – Báo cáo ĐHCĐ – VCSC – 28/06/2022
  7. DPM [ Khác ]: Cập nhật thông tin ĐHĐCĐ thường niên 2021 – Báo cáo phân tích – KBSV – 29/06/2022
  8. MSN [ MUA ]: Báo cáo lần đầu – Hệ sinh thái đa dạng ngành hàng tiêu dùng – Báo cáo phân tích – KBSV – 30/06/2022
  9. KBC [ MUA – 54,150đ/cp ]: Kế hoạch tham vọng trong năm 2022 được giữ nguyên – Báo cáo nhanh – HSC – 30/06/2022
  10. PVT [ Khác ]: Cập nhật ĐHCĐ năm tài chính 2021 – Báo cáo phân tích – KBSV – 01/07/2022
  11. HVN [ Khác – 24,000đ/cp] Đặt kế hoạch cho một năm lỗ nữa trong năm 2022 – Báo cáo ĐHCĐ – VCSC  – 01/07/2022
  12. VHM [ MUA – 94,400đ/cp ]: Doanh số bán nhà khả quan; duy trì khuyến nghị Mua vào – Báo cáo doanh nghiệp – HSC – 01/07/2022
  13. AST [ MUA – 69,000đ/cp ]: ĐHĐCĐ năm 2022: Cổ phiếu đảo chiều đáng chú ý trong bối cảnh phục hồi của ngành hàng không – Báo cáo phân tích – SSI – 01/07/2022
  14. Ngành bất động sản [ Trung lập ]: Hạ nhiệt trước nhiều thách thức – Báo cáo ngành – SSI – 01/07/2022

Quý nhà đầu tư lưu ý:

Đây là báo cáo tổng hợp quan điểm từ phía các công ty chứng khoán, KHÔNG PHẢI QUAN ĐIỂM CỦA TEAM.

1.    DPM [ Khác – 66,800đ/cp ]: Tập trung vào chiến lược phát triển dài hạn – Báo cáo ĐHCĐ – VCSC – 27/06/2022

  • ĐHCĐ thường niên của Tổng CT Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) đã diễn ra tại Bà Rịa – Vũng Tàu vào ngày 23/06/2022. Cuộc họp đã thảo luận về triển vọng giá bán và sản lượng urê cho năm 2022, tính toán lại giá vận chuyển khí cho giai đoạn 2014-2018, chiến lược phát triển dài hạn của công ty và nguồn cung khí đầu vào.
  • Trong khi đại diện của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) cho biết kết quả hoạt động trong 6 tháng đầu năm 2022 của DPM là tích cực do gần như hoàn thành kế hoạch cả năm của công ty, đại diện PVN lo ngại về triển vọng của DPM trong nửa cuối năm 2022 do giá urê đang giảm.
  • DPM đặt kế hoạch doanh thu năm 2022 đạt 17,2 nghìn tỷ đồng (+34,8% YoY) và LNST đạt 3,5 nghìn tỷ đồng (+9,5% YoY). Các kế hoạch năm 2022 này dựa trên giá urê cập nhật kể từ quý 1/2022 và cao hơn đáng kể so với kế hoạch năm 2022 được công bố vào tháng 12/2021. Tuy nhiên, VCSC cho rằng kế hoạch này vẫn khá thận trọng.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1655720445659_VCB_VNDS_2022-06-20.pdf

2.    PVT [ MUA – 29,100đ/cp ] Tăng trưởng đến từ mở rộng đội tàu và nhu cầu vận chuyển  – Báo cáo cập nhật – BVSC – 27/06/2022

  • KQKD Quý 1/2022 của PVT tăng trưởng tích cực, nhờ việc công ty đã đẩy mạnh mở rộng đội tàu trong năm 2021 và quý 1/2022, cùng với đó là nhu cầu vận chuyển hàng hóa/nhiên liệu… phục hồi mạnh mẽ trở lại. Cụ thể, doanh thu và LNST-CĐTS trong kỳ toàn Công ty đạt 2.021 tỷ VNĐ (+17,8% yoy) và 153 tỷ VNĐ (+11,8% yoy).
  • Kỳ vọng KQKD 2022 tăng trưởng mạnh mẽ với doanh thu và LNST-CĐTS đạt 9.308 tỷ VNĐ (+24,8% yoy) và 856 tỷ (+29,7% yoy). BVSC kỳ vọng sản lượng và giá cước sẽ tăng trưởng mạnh nhờ vào: (1) nhu cầu vận chuyển phục hồi đối với hầu hết các mặt hàng dầu thô, dầu sản phẩm, hóa chất, LPG, …; (2) đóng góp doanh thu từ việc tiếp tục mở rộng đội tàu; (3) giá cước neo theo đà tăng của giá dầu và cuộc xung đột giữa Nga – Ukraine khiến cung tàu ở một số phân khúc trở nên khan hiếm và quãng đường vận chuyển xa hơn; và (4) biên lợi nhuận cải thiện nhờ một số tàu thuê trần với giá rẻ và chi phí thuyền viên (liên quan đến dịch bệnh) giảm đáng kể khi trở lại trạng thái bình thường mới.
  • Cổ tức: Theo tài liệu họp ĐHCĐ năm 2022 được PVT công bố, dự kiến công ty sẽ tăng vốn điều lệ từ 3.236 tỷ lên 3.560 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu trả cổ tức với tỷ lệ 10%. Giai đoạn từ 2023 – 2026, BVSC kỳ vọng công ty sẽ tiếp tục trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 1.000 VNĐ/cổ phiếu.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656324031682_PVT_BVSC_2022-06-27.pdf

3.    Ngành ngân hàng [ Trung lập ] Nền tảng căn bản vẫn tích cực bất chấp khó khăn   – Báo cáo ngành – HSC – 27/06/2022

  • LNTT các NHTM HSC khuyến nghị tăng 28% so với cùng kỳ trong Q1/2022 (lợi nhuận HĐKD cốt lõi tăng 16%), đạt 25% dự báo của HSC cho cả năm 2022 và sát kỳ vọng. HSC dự báo tăng trưởng Q2/2022 sẽ chùng xuống còn 10-15% so với cùng kỳ với tăng trưởng tín dụng giảm tốc vì định hướng siết cho vay BĐS và đầu tư TPDN. Tuy nhiên, HSC dự đoán điều này chỉ mang tính tạm thời và dự báo LNTT cả năm 2022 tăng trưởng 34% nhờ nền kinh tế nói chung hồi phục.
  • Nghị định sửa đổi Nghị định 153 của Chính phủ, quy định về hoạt động phát hành riêng lẻ TPDN được xem là yếu tố tích cực trong dài hạn vì sẽ tạo ra khung pháp lý hoàn thiện hơn cho thị trường TPDN. Tuy nhiên trong ngắn hạn, quy định mới có thể tác động tiêu cực đến khả năng tái cơ cấu nợ của các tổ chức phát hành, đặc biệt là các doanh nghiệp BĐS chưa niêm yết, từ đó làm tăng rủi ro tín dụng tiềm ẩn đối với các NHTM.
  • HSC lưu ý rằng tỷ trọng cho vay và đầu tư vào TPDN BĐS của toàn ngành ngân hàng không quá lớn, chỉ khoảng 7,5-8%; vì vậy HSC không thấy có rủi ro hệ thống đáng kể xuất hiện ở đây. Đồng thời, HSC cũng thấy rằng các NHTM đã thắt chặt tiêu chí cho vay đối với doanh nghiệp BĐS – và ở một mức độ nhất định đối các khoản cho vay mua nhà – kể từ cuối cuối Q1/2022 sau khi tín dụng đối với lĩnh vực này tăng trưởng mạnh trong vài năm qua.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656323110862_HSC_2022-06-27.pdf

4.    KBC [ Khác – 41,600đ/cp ]: Kế hoạch lợi nhuận 2022, triển vọng doanh số đất KCN tích cực – Báo cáo ĐHCĐ – VCSC – 28/06/2022

  • Cổ đông đã thông qua kế hoạch tổng thu nhập năm 2022 của KBC (bao gồm doanh thu, doanh thu hoạt động tài chính và thu nhập khác) là 9,8 nghìn tỷ đồng (+119% YoY) và LNST là 4,5 nghìn tỷ đồng (+371% YoY), tương ứng 96% và 101% dự báo cả năm của VCSC. Kế hoạch này không thay đổi so với kế hoạch đã được công bố tại ĐHCĐ bất thường của KBC vào ngày 10/02/2022.
  • ĐHCĐ đã không gồm các đề xuất quan trọng do KBC đã tổ chức ĐHCĐ bất thường vào đầu năm nay và các cổ đông đã thông qua các đề xuất chính cho năm 2022. Ví dụ, kế hoạch phát hành cổ phiếu riêng lẻ của KBC đã được cổ đông thông qua với số lượng tối đa 150 triệu cổ phiếu (tương ứng 19,5% tổng số cổ phiếu đang lưu hành); tuy nhiên, kế hoạch này vẫn chưa được thực hiện. Vui lòng xem thêm chi tiết trong Báo cáo ĐHCĐ bất thường của VCSC ngày 10/02/2022.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656412144961_KBC_VCSC_2022-06-28.pdf

5.    MWG [ Khác ]: Kết quả kinh doanh tháng 5 giảm tốc – Báo cáo cập nhật – SSI – 28/06/2022

  • MWG đã công bố KQKD tháng 5/2022, trong đó doanh thu và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 11,4 nghìn tỷ đồng (đi ngang so với cùng kỳ) và 383 tỷ đồng (-21% so với cùng kỳ). Lũy kế 5T2022, công ty đạt 59,3 nghìn tỷ đồng doanh thu (+14% so với cùng kỳ) và 2,2 nghìn tỷ đồng lợi nhuận ròng (+1% so với cùng kỳ), hoàn thành lần lượt 42% và 35% kế hoạch năm. Tuy nhiên, kết quả này vẫn thấp hơn ước tính của SSI.
  • Trong tháng 5, MWG tập trung mở thêm cửa hàng mới cho chuỗi nhà thuốc An Khang (51 cửa hàng trong tháng 5, 123 cửa hàng so với đầu năm) và chuỗi Avakids (17 cửa hàng trong tháng 5, 38 cửa hàng so với đầu năm). Trong khi đó, việc mở mới ngành hàng ICT & CE chậm hơn: Topzone (11 cửa hàng trong tháng 5, 36 cửa hàng so với đầu năm) và ĐMX Supermini (5 cửa hàng vào tháng 5, 106 cửa hàng so với đầu năm).
  • Doanh thu ICT & CE đạt 9 nghìn tỷ đồng (+2% so với cùng kỳ). SSI cho rằng do ảnh hưởng của hiệu ứng La Nina, doanh thu máy điều hòa không khí trong tháng 5 có phần giảm sút so với năm trước.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656412316066_MWG_SSI_2022-06-28.pdf

6.    AST [ Khác – 65,200đ/cp ]: Kế hoạch phục hồi phù hợp thực tế – Báo cáo ĐHCĐ – VCSC – 28/06/2022

  • Ban lãnh đạo đưa ra kế hoạch doanh thu là 622 tỷ đồng (+311% YoY) và LNTT là 23 tỷ đồng (+118% YoY) trong năm 2022. Kế hoạch doanh thu của AST đạt 92% dự báo cả năm của VCSC là 685 tỷ đồng, và kế hoạch LNTT của AST đạt 60% dự báo cả năm của VCSC là 39 tỷ đồng. Do đó, VCSC nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo LNTT năm 2022 của VCSC, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
  • Các cổ đông đã thông qua quyết định không trả cổ tức từ lợi nhuận giữ lại của năm 2021 nhưng đã thông qua việc phân bổ 3% doanh thu cho quỹ khen thưởng và phúc lợi trong năm 2022 sau khi không phân bổ cho quỹ này trong năm trước.
  • ĐHCĐ đã ủy quyền cho HĐQT của AST phê duyệt các hợp đồng, giao dịch đơn lẻ hoặc giao dịch dẫn đến tổng giá trị giao dịch trong 12 tháng tiếp theo đạt đến 35% tổng tài sản của công ty. Nhờ vào việc ủy quyền này, việc đưa ra quyết định cho các hoạt động của công ty sẽ linh hoạt và kịp thời hơn khi công ty đang phục hồi sau đại dịch COVID-19.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656412009859_AST_VCSC_2022-06-28.pdf

7.    DPM [ Khác ]: Cập nhật thông tin ĐHĐCĐ thường niên 2021 – Báo cáo phân tích – KBSV – 29/06/2022

  • Kết quả kinh doanh Quý 1/2022 tăng mạnh nhờ diễn biến tích cực của giá phân bón — ĐHĐCĐ đã nhất trí thông qua kế hoạch năm 2022 với doanh thu hợp nhất đạt 17,239 tỷ đồng (+34.8% YoY) và LNTT đạt 4,130 tỷ đồng (+9.5% YoY). Các chỉ tiêu tài chính được điều chỉnh cao hơn đáng kể so với kế hoạch sơ bộ được công bố trước đó với tổng doanh thu và LNTT đạt lần lượt 11,058 tỷ đồng và 1,130 tỷ đồng, trong kịch bản giá dầu FO 326 USD/tấn và giá dầu thô 60 USD/thùng. Cuộc xung đột Nga-Ukraine nổ ra vào cuối tháng 2/2022 đã khiến cho nguồn cung phân bón và khí đốt bị đứt gãy, đồng thời thúc đẩy giá hai mặt hàng này tăng mạnh trong thời gian qua. Diễn biến này đã có tác động tích cực đến hoạt động xuất khẩu phân bón và kết quả kinh doanh của DPM trong quý I/2022. Cụ thể, doanh thu thuần tăng gấp 3 lần so với năm 2021 lên mức 5,829 tỷ đồng. Biên lãi gộp cũng cải thiện đáng kể, tăng 26 điểm phần trăm so với cùng kỳ 2021 trong khi LNST tăng 11.8 lần so với năm 2021, đạt 2,126 tỷ đồng.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656500470935_DPM_KBSV_2022-06-29.pdf

8.    MSN [ MUA ]: Báo cáo lần đầu – Hệ sinh thái đa dạng ngành hàng tiêu dùng – Báo cáo phân tích – KBSV – 30/06/2022

  • Theo quan điểm của KBSV, MCH có lợi thế cạnh tranh đặc biệt so với các doanh nghiệp hoạt động cùng ngành khi tận dụng được chuỗi bán lẻ WinCommerce từ tập đoàn. Cho giai đoạn 2022-2024, dự phóng LNST của MCH tăng trưởng 2 chữ số lần lượt 10.03%/12.21%/11.0%.
  • WCM sẽ tiếp tục cải thiện doanh thu cũng như biên lợi nhuận trong giai đoạn tới. Biên EBITDA ở thời điểm đầu MSN bắt đầu nắm giữ chỉ đạt -5.1% trong 1Q2020 đã cải thiện đáng kể lên 2.2% trong 1Q2022. Biên EBITDA sẽ tiếp tục cải thiện nhờ (1) tận dụng được công nghệ AI và ML từ đối tác chiến lược Trusting Social sẽ giúp WCM tối ưu việc mở thêm cửa hàng, (2) năng lực đàm phán tốt với các nhà cung cấp tiếp tục đem lại tín hiệu khả quan, (3) kế hoạch mở rộng loại hình cửa hàng mini-mall, loại hình tích hợp kiosk nhỏ trong siêu thị WinMart+.
  • Nhìn chung, cho giai đoạn 2022-2026, KBSV dự phóng NPAT-MI của MHT sẽ tăng trưởng với 13.5% CAGR nhờ vào các điểm tích cực như (1) giá bán của các sản phẩm chính như Tungsten, Flourspar tiếp tục ở mức tốt, (2) nhu cầu ngày càng cao đối với hai sản phẩm này nhờ tính áp dụng tốt ở nhiều lĩnh vực như: quốc phòng, năng lượng và hoá dầu.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656586355701_MSN_KBSV_2022-06-30.pdf

9.    KBC [ MUA – 54,150đ/cp ]: Kế hoạch tham vọng trong năm 2022 được giữ nguyên  – Báo cáo nhanh – HSC – 30/06/2022

  • KBC tổ chức ĐHCĐ ngày 25/6/2022. Cổ đông đã thông qua kế hoạch năm 2022 với lợi nhuận thuần đạt 4,5 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 4,7 lần). Ngoài ra, HSC cũng đã đi thực địa dự án KDC Tràng Cát và nhận thấy những phát triển nhất định.
  • Tại ĐHCĐ, cổ đông đã thông qua kế hoạch doanh thu và LNST lần lượt là 9,8 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 2,3 lần) và 4,5 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 4,7 lần). Kế hoạch này được giữ nguyên so với đề xuất của BLĐ tại ĐHCĐ bất thường tổ chức vào ngày 10/2/2022.
  • Kế hoạch doanh thu và lợi nhuận thuần, theo HSC đây là kế hoạch tham vọng, cao hơn lần lượt 7% và 23% so với dự báo của HSC. Tốc độ tăng trưởng cao được thúc đẩy chủ yếu nhờ bán sỉ tại đại dự án KDC Tràng Cát. HSC cho rằng chênh lệch giữa dự báo của HSC và kế hoạch của Công ty chủ yếu tới từ dự án Tràng Cát. Trong đó, BLĐ kỳ vọng sẽ bàn giao 30-50ha diện tích thương phẩm với giá 20-25 triệu đồng/m2 trong năm nay so với dự báo của HSC là bàn giao 30ha với giá bán 15 triệu đồng/m2.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656585650255_KBC_HSC_2022-06-30.pdf

10.     PVT [ Khác ]: Cập nhật ĐHCĐ năm tài chính 2021 – Báo cáo phân tích – KBSV – 01/07/2022

  • Theo HĐQT của PVTrans công bố, PVT ghi nhận Doanh thu và LNTT sơ bộ 1H2022 lần lượt đạt 4,100 tỷ VNĐ (+14% YoY) và 502 tỷ VNĐ (-12% YoY). Kết quả này lần lượt hoàn thành 63% và 83% kế hoạch năm của PVTrans. KBSV cho rằng sự khác biệt này xảy ra khi trong Quý 1/2021, PVT đã thực hiện thanh lý tàu PVT Sea Lion và thu được khoản lợi nhuận bất thường. Ngoài ra, KBSV cũng lưu ý lợi nhuận sơ bộ của PVT được công bố ở ĐHCĐ thường ít hơn kết quả lợi nhuận chính thức sau kiểm toán bán niên của PVT khoảng 10%, do đó KBSV kì vọng rằng kết quả được kiểm toán sẽ cao hơn so với kết quả sơ bộ do BLĐ đưa ra.
  • Giá cược tàu chở dầu thô, sản phẩm dầu và hóa chất đã tăng mạnh kể từ tháng 3 năm 2022. Hiện tại, 80% đội tàu chở dầu của PVT hoạt động quốc tế, chiếm 60% tổng doanh thu của PVT. Các tàu hoạt động tuyến quốc tế của PVT hầu hết là qua hợp đồng thuê định hạn (TC), trong khi một số ít là hợp đồng giao ngay (Spot) đã ngay lập tức được hưởng lợi từ việc tăng giá cước vận chuyển. PVT cho biết giá cước thuê định hạn cũng đang có xu hướng tăng theo đà tăng của cước giao ngay nên công ty kỳ vọng giá cước sẽ tốt hơn trong năm 2022-2023 so với năm 2021. BLĐ kỳ vọng giá cước cao hơn sẽ phản ánh lợi nhuận của công ty trong năm 2022 và 2023.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656678784438_PVT_KBSV_2022-07-01.pdf

11.   HVN [ Khác – 24,000đ/cp] Đặt kế hoạch cho một năm lỗ nữa trong năm 2022  – Báo cáo ĐHCĐ – VCSC  – 01/07/2022

  • Các khoản thoái vốn và tái cơ cấu đội bay là các động lực chính giúp giảm lỗ tích lũy. HVN dự kiến bán 32 máy bay trong giai đoạn 2022-2025, bao gồm 26 máy bay A321ceo và 6 máy bay ATR 72 thông qua bán trực tiếp và/hoặc bán & thuê lại. VCSC lưu ý rằng HVN đã lên kế hoạch bán máy bay vào năm 2021, nhưng ban lãnh đạo chia sẻ rằng tiến độ chậm do nguồn cung máy bay lớn trên thị trường. Ngoài ra, công ty có kế hoạch thoái vốn khỏi các công ty con và công ty liên kết – trong đó Pacific Airlines là khoản thoái vốn lớn nhất trong kế hoạch. Ban lãnh đạo cho biết công ty đã có các khách mua tiềm năng nhưng đang chờ quy định cụ thể hơn từ Chính phủ để tiến hành thương vụ.
  • Rủi ro hủy niêm yết rõ ràng hơn, nhưng công ty có thể giải quyết vấn đề này thông qua việc tiếp tục phát hành vốn chủ sở hữu. Với khoản lỗ dự phóng trong năm 2022, vốn chủ sở hữu của HVN sẽ rơi vào mức âm trong năm 2022, do đó khiến cổ phiếu của hãng hàng không này không đạt tiêu chuẩn để duy trì niêm yết trên sàn HOSE. HVN có kế hoạch tăng vốn điều lệ thông qua phát hành riêng lẻ và/hoặc phát hành quyền mua trong giai đoạn 2022-2023. Tuy nhiên, việc tăng vốn chủ sở hữu là một phần của kế hoạch tái cơ cấu vẫn đang chờ Chính phủ phê duyệt.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656677097474_HVN_VCSC_2022-07-01.pdf

12.          VHM [ MUA – 94,400đ/cp ]: Doanh số bán nhà khả quan; duy trì khuyến nghị Mua vào  – Báo cáo doanh nghiệp – HSC – 01/07/2022

  • VHM đã tham dự hội thảo Emerging Vietnam 2022 của HSC. Ngoài ra, HSC cũng vừa đi thực địa một vài dự án của Vinhomes tại Hà Nội. Doanh số bán nhà vẫn tích cực trong khi hoạt động xây dựng đang được đẩy nhanh tại một vài dự án mới mở bán như Vinhomes Ocean Park 2 và Vinhomes Đại An (dự kiến mở bán trong nửa cuối năm 2022).
  • HSC duy trì dự báo đối với VHM trong giai đoạn 2022-2024. Trong năm 2022, HSC dự báo lợi nhuận thuần là 29,2 nghìn tỷ đồng, giảm 25,2% so với cùng kỳ do 3 đại dự án đã gần được bán hết. Tuy nhiên, HSC dự báo lợi nhuận thuần sẽ tăng trưởng lần lượt 16,6% và 11,9% trong năm 2023 và 2024 nhờ doanh số bán nhà tại một số dự án mới dự kiến mở bán trong năm 2022- 2023.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656645265835_VHM_HSC_2022-07-01.pdf

13.     AST [ MUA – 69,000đ/cp ]: ĐHĐCĐ năm 2022: Cổ phiếu đảo chiều đáng chú ý trong bối cảnh phục hồi của ngành hàng không  – Báo cáo phân tích – SSI – 01/07/2022

  • Do Covid-19 đã được kiểm soát tốt tại Việt Nam từ tháng 3, thị trường nội địa dường như đã hồi phục hoàn toàn và SSI kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh trong nửa cuối năm 2022 nhờ nhu cầu du lịch phục hồi. Trong khi đó, thị trường quốc tế vẫn phục hồi rất chậm so với thị trường trong nước và dự kiến sẽ phải chờ đến năm 2024 mới có thể phục hồi hoàn toàn.
  • AST đã bắt đầu báo lãi kể từ tháng 5 năm 2022. LNTT ước tính đạt 10 tỷ đồng trong quý 2 năm 2012 và lỗ tính từ đầu năm có thể giảm xuống 10 tỷ đồng. Kế hoạch LNTT năm 2022 được đặt ra là 23,5 tỷ đồng (so với mức lỗ 128,4 tỷ đồng vào năm 2021), và SSI tin rằng kế hoạch này là khả thi.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656677237791_AST_SSI_2022-07-01.pdf

14.     Ngành bất động sản [ Trung lập ]: Hạ nhiệt trước nhiều thách thức  – Báo cáo ngành – SSI – 01/07/2022

  • So với đầu năm 2022, chỉ số giá cổ phiếu ngành bất động sản đã giảm 25%, tương đương với mức giảm của chỉ số VNIndex tính đến giữa tháng 6. Theo đó, SSI cho rằng giá cổ phiếu bất động sản đã được chiết khấu xuống mức hấp dẫn để nắm giữ dài hạn. Tuy nhiên, với nhiều thách thức của thị trường trong thời gian tới, SSI giữ quan điểm thận trọng đối với cổ phiếu ngành bất động sản, ít nhất là trong năm 2022 và cần chờ thời điểm thích hợp để giải ngân.
  • SSI tiếp tục ưa thích 3 cổ phiếu NLG, KDH và VHM. Không chỉ có tình hình tài chính mạnh với tỷ lệ đòn bẩy tài chính hợp lý, mà các công ty này còn có khả năng đa dạng hóa nguồn vốn và huy động vốn quốc tế. Theo đó, mỗi công ty đều có vị thế tốt để tiếp tục phát triển trong bối cảnh ngành BĐS đang gặp những thách thức như hiện nay. Do đó, SSI khuyến nghị quan sát cổ phiếu từ Q3/2022 trở đi khi tâm lý thị trường được kỳ vọng sẽ ổn định hơn và doanh số bán hàng tại các dự án có kết quả rõ ràng hơn.

Link tải full báo cáo:

https://data.wichart.vn/public/cdn_baocaophantich/1656677486429_SSI_2022-07-01.pdf

Quý nhà đầu tư lưu ý:

Đây là báo cáo tổng hợp quan điểm từ phía các công ty chứng khoán, KHÔNG PHẢI QUAN ĐIỂM CỦA TEAM.

 

———-Team LTBNM tổng hợp ————-

BÀI VIẾT LIÊN QUAN